20191014-开源证券-电气设备与新能源行业周报2019年第41周：风电项目密集开标_行业或迎抢装潮_13页_864kb

电气设备与新能源行业周报总结（2019年第41周）

核心内容概述

2019年10月8日至10月11日，由于国庆长假影响，市场仅交易4天。节后市场情绪回暖，沪指单周上涨2.36%，电气板块上涨1.93%，表现一般，跑输大盘0.43个百分点。在电力行业和新能源领域，分别有两大世界级电网创新工程投运和风电项目密集开标等重要事件，对行业影响深远。

主要观点

电力行业

• 特高压工程投运：国家电网宣布准东—皖南±1100千伏特高压直流输电工程和苏通1000千伏交流特高压GIL综合管廊工程于9月底投运，标志着中国在特高压技术领域处于全球领先地位。
• 工程意义：两大工程提升了输电效率，优化了能源配置，显著改善华东地区环境质量，为打赢蓝天保卫战提供支撑。
• 产业链带动效应：特高压工程可带动电源、电工装备、用能设备、原材料等上下游产业，推动装备制造业转型升级，预计带动输变电装备制造业产值约290亿元，电源等相关产业投资约1020亿元。
• 政策重启：自去年9月《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》发布以来，特高压建设重启，后续投资者应关注相关产业链设备商。

新能源领域

• 风电抢装潮来临：随着政策规定的可享补贴并网时间临近，风电项目密集开标，仅国庆期间就有7个项目共计409.7兆瓦开标，显示行业进入抢装阶段。
• 风电设备需求上升：2019年上半年，风电在二级子行业中营收同比增速领先，全球二季度风机订单容量31GW，同比增长111%，其中中国开发商采购容量超17GW，同比增长267%，包括3GW海上风机订单。
• 盈利拐点预期：风电行业有望迎来盈利拐点，投资者应关注风电设备相关龙头企业。

关键信息

市场表现

• 上证综指：上涨2.36%
• 电气板块：上涨1.93%
• 申万三级子行业中，火电设备和电网自动化涨幅较大，低压设备跌幅较大。

个股表现

• 涨幅前十：许继电气（16.0757%）、泰胜风能（15.4206%）、大烨智能（14.7486%）、首航节能（14.5110%）、光一科技（12.8978%）、融钰集团（12.7660%）、东方日升（12.5309%）、和顺电气（11.8721%）、长高集团（10.9223%）、摩恩电气（10.5473%）。
• 跌幅前十：弘讯科技（-6.8376%）、智光电气（-6.2821%）、睿康股份（-6.1538%）、阳光电源（-6.1062%）、赛摩电气（-5.8915%）、川仪股份（-5.3571%）、坚瑞沃能（-5.0847%）、新雷能（-4.5255%）、迈为股份（-4.2545%）、鸣志电器（-4.1443%）。

行业动态

1. 中国火电污染物排放大幅下降：超低排放改造显著降低二氧化硫、氮氧化物和烟尘排放，受益于严格的排放监控体系和经济激励机制。
2. 风电项目密集开标：国庆期间7个风电项目开标，共计409.7兆瓦，中车株洲所、远景能源、金风科技等企业中标。
3. 煤电联营政策发布：两部委发布通知，鼓励煤电联营，重点发展坑口煤电一体化、异地煤电交叉持股等。
4. 退役电池梯次利用政策：工信部鼓励退役电池在基站备电、储能、充换电等领域应用，提高资源利用率。
5. 青海峰谷电价机制：建立峰谷电价动态调整机制，促进储能发展与可再生能源消纳，2025年前对电动汽车充换电设施免收基本电费。
6. 上海临港海上风电项目：获得0.2元/千瓦时可再生能源专项资金奖励，显示政府对新能源项目的重视。

风险提示

• 未来电力市场改革政策可能不如预期，影响行业发展。

投资建议

• 电力行业：关注特高压工程带来的产业链带动效应，特别是输变电装备和电源相关企业。
• 新能源领域：积极关注风电设备行业盈利拐点，重点跟踪龙头企业如金风科技、天顺风能等。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（相对市场-5%~+5%）、减持（相对弱于市场5%以下）。
• 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。

信息与法律声明

• 本报告由开源证券研究所发布，分析师为任英杰，提供投资建议。
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以上为本周电气设备与新能源行业关键信息与分析总结。