20240805-太平洋-远兴能源-000683.SZ-24H1业绩符合预期_阿碱项目持续放量_5页_643kb

远兴能源2024年半年度业绩分析与展望

太平洋证券发布研究报告，维持远兴能源"买入"评级。根据公司发布的2024年上半年业绩数据显示，期内实现营业收入7070亿元，同比增长高达3200%；归母净利润1209亿元，同比增长1490%。其中，2024年第二季度单季营收与净利润分别同比增长1550%与1246%，阿碱项目持续推进成为业绩增长核心因素。

阿碱业务是公司未来成长的重要引擎。2024年上半年，公司纯碱产能达580万吨/年，小苏打150万吨/年，尿素154万吨/年。截至上半年，阿碱项目一期工程四条生产线已全部达产，二期工程正积极推进。据公司规划，塔木素天然碱矿保有固体天然碱矿石量达1059亿吨，为公司长远发展提供资源保障。

从财务指标预测看，太平洋证券预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到2570亿元、2947亿元与3374亿元，对应市盈率分别为93倍、81倍与71倍，维持"买入"评级。同时，公司凭借天然碱独特工艺在成本方面具优势，其纯碱平均成本约630元/吨，毛利率超过55%。

分析师建议关注地产业绩拐点、阿碱项目投产进度等因素对公司未来表现的影响。

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