20250216-东证期货-金工策略周报_49页_4mb

金工策略周报 2025年2月16日

股指期货量化策略

• 上周市场呈现春季躁动延续，但大小盘分化程度减弱。银行、食品饮料贡献上证50涨，计算机、传媒贡献中证500涨。
• 基差方面，IH、IF剔除分红年化基差均值走强，IC、IM基差走弱。建议关注IC、IM跨期正套。
• 跨期套利表现较好，年化基差率因子和120日动量因子均显示正套机会。IC/IF组合推荐做多100%IC并做空100%IF。
• 日度择时策略信号转看多，但多数模型仍为负面信号。

国债期货策略

最近信号显示：长债偏谨慎，短债偏乐观；基差收敛，建议延续中性配置；多边模型信号分化，T与TF偏多，TL偏谨慎。

商品CTA策略

交易者头寸普遍建立多头头套，CT、铜等期货表现突出。根据历史回测，C_frontnext策略表现最佳，年化收益131%。

资产配置策略

S1策略均衡股票略偏乐观，S2平台型策略倾向多元。市场观察揭示部分行业如农林牧渔、电子表现领先；类商品期货面出现波动。

总体结论

本期建议关注IC、IM基差机会，维持中性至偏多基调，跨市场动态调整。