20250824-东证期货-金工策略周报_35页_2mb

市场整体呈现上涨趋势，重点行业如电子、通信等贡献指数涨幅。股指期货基差普遍走强，跨期策略受市场情绪和波动率影响，建议投资者根据策略调整合约选择以规避风险。套利策略中，反套表现良好，但正套和动量因子亏损，需警惕远月合约波动。商品CTA因子整体回暖，到期率和趋势动量类因子收益稳定，但波动率上升可能影响短期收益。

风险提示：量化模型基于历史数据，存在失效风险；市场环境变化可能导致策略失效。跟踪策略如国债期货跨品种套利信号偏多，但需注意利率择时信号和套保调整。商品CTA表现分化，部分策略收益优，包括C_frontnext & Short Trend组合。