20180625-上海证券-电子行业周报_市场普跌_心挖掘超跌个股机会_9页_1mb

电子行业周报总结（20180618-20180624）

核心内容

2018年6月18日至24日期间，电子行业整体表现疲软，A股及海外电子板块均出现显著下跌。市场情绪受到宏观经济压力、中美贸易摩擦以及消费电子需求疲软等因素影响。然而，在行业整体下跌的背景下，部分细分领域如5G、PCB、封测等仍存在结构性机会。

主要观点

• 市场表现：A股电子板块整体下跌，其中半导体（申万）跌幅最大，达10.27%。海外电子板块如费城半导体指数、台湾电子指数及恒生资讯科技业指数也均出现不同程度的下跌。
• 行业机会：5G技术逐步成熟，对PCB、高频覆铜板材、射频天线等提出了新的技术需求。8英寸晶圆代工产能紧张，推动封测行业价格上涨，建议关注相关企业二季度业绩表现。
• 消费电子影响：受手机出货量下滑和贸易摩擦影响，消费电子板块股价回调明显，但硬件创新带来的结构性机会仍在延续，特别是结合三季度苹果新机发布预期，光学组件和机身去金属化等领域值得关注。
• 超跌个股：在行业整体下跌的情况下，建议投资者关注超跌个股，尤其是受益于5G技术升级和消费电子创新的细分领域。

关键信息

一、行业市场表现

• A股市场：

  • 上证综指：-4.37%
  • 深证成指：-5.36%
  • 中小板指：-4.67%
  • 创业板指：-5.60%
  • 上证50：-3.16%
  • 沪深300：-3.85%
  • 申万电子指数：-8.03%，排名25个一级行业最后一位。
  • 电子二级行业跌幅普遍较大，其中半导体（申万）跌幅最大，达10.27%。

• 海外市场：

  • 费城半导体指数：-2.89%
  • 台湾电子指数：-2.75%
  • 恒生资讯科技业指数：-3.22%

二、行业动态

• 2018MWC上海即将召开：6月27日至29日在上海举行，主题为“遇见美好未来”，预计吸引6万名参会者。
• vivo与Qualcomm合作5G毫米波天线：双方成功研发并整合手机5G毫米波天线阵列，完成整机空口性能量测。
• MLCC价格上涨：村田等日系厂商上调MLCC价格2-3成，同时计划增产以应对需求增长。
• 三星启动EUV工艺的DRAM研发：计划于2020年量产基于EUV工艺的DRAM芯片，推动5G时代芯片制造技术升级。
• 英特尔推进量子芯片研发：测试最小“自旋量子位”芯片，目标是未来实现更强大的量子计算机。
• 以色列光子芯片技术突破：采用MONOS结构，有望使光子芯片运算速度提升100倍。

三、公司公告梳理

• 减持公告：安洁科技、华体科技、江丰电子等公司发布股份减持公告。
• 权益分派：全志科技、艾华集团、京东方A等公司发布现金红利及转增股本公告。
• 业绩预告：利亚德、火炬电子等公司发布半年度业绩预告，显示盈利增长。
• 战略合作：杨杰科技与宜兴经济技术开发区、中环股份合作建设集成电路封装基地。
• 非公开发行：国光电器获政府补助，用于改善负债情况。

四、投资建议

• 关注5G产业链：建议关注PCB、高频覆铜板材、射频天线等受益于5G技术升级的细分领域。
• 晶圆代工与封测：8英寸晶圆厂产能紧张，封测行业或受利好影响，建议关注国内封测企业二季度业绩。
• 分立器件涨价趋势：8英寸晶圆代工涨价逐步向下游传导，分立器件领域或迎来价格上涨。
• 消费电子结构性机会：尽管整体下滑，但硬件创新仍带来结构性机会，建议关注光学组件、机身去金属化等超跌个股。

行业投资评级

分析师建议投资者结合自身情况，综合参考报告内容进行投资决策，不应仅依赖投资评级。