20241031-华安证券-合盛硅业-603260.SH-三季度业绩环比改善_硅产业链一体化有序推进_4页_463kb

合盛硅业2024年三季度报告：公司营收同比下降1068%，环比下降963%，但归母净利润同比增长1842%，环比增长582%。净利润改善主要得益于控制多晶硅生产，减少资产损失计提187亿元，抵消价格下跌的负面影响。拉闸链布局强化，工业硅产销量环比下滑，但仍提升毛利率，未来光伏和碳化硅项目将驱动产业链扩展。预计2024-2026年净利润年增-137%、324%、288%，维持“买入”评级，关注价格波动和安全环保风险。总体，业绩环比改善，战略优势显现。