建材行业2022年度策略报告：碳中和如何推动建材行业绿色低碳发展？-20211223-华宝证券-38页_1mb

碳中和推动建材行业绿色低碳发展总结

核心内容概述

建材行业是高能耗、高碳排放的行业，其碳排放总量占全国碳排放的近一半。碳中和目标推动下，建材行业面临减排压力，同时迎来绿色低碳发展的新机遇。行业升级成为必然趋势，各子行业将通过技术改进、产能优化、清洁能源替代等方式实现低碳转型。

主要观点与关键信息

建材行业整体碳排放现状

• 建材行业能耗及碳排放量高，2018年建筑全过程能耗占全国能源消费总量的46.5%，碳排放占全国总量的51.3%。
• 建材生产阶段能耗占全国总量的23.8%，碳排放占全国总量的28.3%。
• 2020年，我国建筑材料工业二氧化碳排放总量为14.8亿吨，其中水泥工业占比83.11%，是实现碳达峰的关键产业。

行业减排路径与趋势

1. 短期路径：

   • 加大环保技术改造，提高能源利用效率。
   • 推广余热发电、使用清洁能源、替代燃料等。
   • 水泥行业已通过技改实现单位碳排放小幅下降。

2. 中期路径：

   • 实施更严格的产能置换政策，限制新增产能。
   • 错峰生产常态化，行业集中度提升。
   • 头部企业凭借规模和技术优势，在碳交易市场中更具竞争力。

3. 长期路径：

   • 推广碳捕捉技术（CCS），以实现工业过程碳排放的大幅下降。
   • CCS技术效率可达99%，未来有望成为水泥行业实现碳中和的重要手段。

各子行业受益路径

• 水泥行业：

  • 碳排放主要来源于石灰石分解，占60%以上。
  • 行业集中度提升，环保政策推动企业技改和碳排放权交易。

• 玻璃行业：

  • 单位重箱碳排放下降趋势明显，主要受益于浮法技术、燃料升级及节能减排技术。
  • 未来新增产能限制将更严格，行业整合加速。

• 玻纤行业：

  • 受益于新能源发展，光伏、风电、新能源车轻量化等需求增长。
  • 纯氧燃烧、提高窑炉规模、提升能源效率等技术将助力降碳。

• 绿色建筑相关材料：

  • 石膏板、防水材料、瓷砖等绿色建材将受益于碳中和政策。
  • 装配式建筑、钢结构等低碳建筑形式推广，推动建材行业绿色转型。

• 耐火材料行业：

  • 作为钢铁、水泥、玻璃的上游，耐火材料对节能减排至关重要。
  • 行业整合加速，政策支持将推动技术突破和产品升级。

建材行业绿色低碳发展关键点

水泥行业

• 水泥熟料生产是主要碳排放源，占比达90%以上。
• 单吨熟料碳排放约为0.9吨，其中63%来自石灰石分解。
• 未来水泥行业将通过碳交易、技术升级等方式实现降碳。

玻璃行业

• 玻璃生产过程碳排放主要来自燃料燃烧，占比超60%。
• 单位重箱碳排放已下降30%，浮法工艺是主要节能手段。
• 天然气替代重油、石油焦等化石燃料将带来显著的碳排放下降空间。

玻纤行业

• 玻纤生产主要依赖原材料及能源，单位能耗远低于水泥。
• 纯氧燃烧技术、大型窑炉建设、环保技改等手段将提升行业竞争力。
• 随着新能源车、风电等行业发展，玻纤需求将持续增长。

绿色建筑与节能材料

• 石膏板、防水材料、瓷砖等材料将在建筑节能中发挥重要作用。
• 装配式建筑和钢结构建筑是未来低碳建筑的发展方向，具有显著的节能和减排优势。
• Low-E玻璃等节能材料应用率偏低，未来有望大幅提升。

耐火材料行业

• 耐火材料是高耗能行业，其碳排放与粗钢产量高度相关。
• 行业整合加速，政策支持将推动技术进步和产品升级。
• 耐火材料的绿色化发展将助力下游行业实现碳减排。

行业发展与政策支持

• 国家对建材行业的碳达峰和碳中和目标提出明确要求，推动行业转型升级。
• 水泥、玻璃、玻纤等行业将通过环保技改、产能优化、清洁能源替代等方式实现降碳。
• 随着碳交易市场逐步完善，行业集中度将进一步提升，龙头企业将受益。

风险提示

• 政策推进速度可能不及预期。
• 订单释放进度可能受市场波动影响。

总结

碳中和目标下，建材行业面临碳排放压力，但也迎来绿色低碳发展的新机遇。通过技术改进、产能优化、清洁能源替代等方式，各子行业将逐步实现碳减排目标，推动行业向高质量、低排放方向发展。未来，绿色建筑、装配式建筑、新能源发展等将成为建材行业增长的重要驱动力。