20240505-国海证券-百亿基金经理2024Q1观点汇总_经济复苏节奏向好_基金经理预期偏向积极_41页_781kb

百亿基金经理2024Q1观点汇总分析报告

一、总体观点

1. 经济复苏预期积极：基金经理普遍认为经济复苏好于预期，2024年内外经济有望共振向上。
2. 估值性价比突出：权益市场估值显现修复态势，与债券及海外权益市场相比，当前权益性价比突出。
3. 市场风格与政策：市场整体偏好改善，政策或将继续发力，推动经济与市场修复。

二、重点关注行业

1. 周期性行业：供需矛盾下资源品具备价格上行潜力，如制造业、电子、军工、能源等。
2. 消费领域：估值回归合理区间，望触底修复，产业升级带来结构性机会。
3. 科技创新：生成式AI、半导体国产化、低空经济、人形机器人等细分领域机会增多。
4. 医药板块：医药创新与出海潜力大，创新药与医疗器械处于结构性景气周期。

三、策略类型与共识

1. 单赛道型：聚焦高质量成长与高股息价值资产，注重自下而上精选个股。
2. 双赛道型：兼顾成长性与稳定性，平衡科技与消费。
3. 全市场型：看重供给端约束与需求新格局，追求长期Beta与Alpha的结合。
4. 赛道轮动型：布局低估值高股息资产与政策受益板块，风控优先，配置分散。

投资建议：把握结构化机会，配置高端制造、AI产业链、低估值红利板块，关注政策催化与企业业绩拐点。