20211107-中财期货-镍_不锈钢投资策略周报_期价偏弱_5页_1mb

期价偏弱分析总结

核心内容

本报告主要分析了镍和不锈钢期货的期价走势及操作建议，指出当前市场整体偏弱，但短期可能因技术面因素出现反复。同时，报告提供了相关产业资讯、基本面分析及多个期货合约的交易区间。

主要观点

• 期价走势：当前镍（NI2201）和不锈钢（SS2201）期货价格处于弱势，但短期技术面已接近前期回调低点，可能吸引投机资金入场，导致期价有所反弹。
• 供需关系：不锈钢市场供应端有复产消息，库存有所回落，但整体市场情绪偏悲观，现货采购热情不高。镍价因供应即将进入冰点，且有望受益于年末新能源汽车销售数据的释放，预计将强于钢价。
• 操作建议：建议关注NI2201和SS2201合约的单边区间，分别为[138000,147000]元和[16800,17900]元。

关键信息

交易区间

• 镍（NI2201）：[138000,147000]元
• 不锈钢（SS2201）：[16800,17900]元

产业资讯

• 上期所调整镍期货Ni2111、Ni2112、Ni2201合约的日内平今仓交易手续费为45元/手。
• 锡期货Sn2111、Sn2112、Sn2201合约的日内平今仓交易手续费调整为60元/手。

基本面分析

• 不锈钢库存：佛山300系库存上涨，200系和400系库存大幅回落。
• 不锈钢产量：供应端传出复产消息，市场情绪悲观。
• 镍铁产量与价格：镍铁产量及价格数据表明供应端有所收紧，价格趋于稳定。
• 镍矿库存：镍矿港口库存显示供应端压力依然存在。
• 伦镍与沪镍库存：库存数据反映市场流动性变化，对价格走势有影响。
• 市场预期：国内大范围降温可能影响下游企业生产，增加对镍的需求预期。

风险提示

1. 新能源汽车销售数据不及预期，可能导致镍需求增长受阻。
2. 宏观经济政策不确定性可能影响市场情绪。
3. 新冠疫情复发可能对产业链造成冲击。
4. 上期所可能将硫酸镍纳入镍期货交割品，影响镍价结构。

技术面与市场情绪

• 上周期价继续下跌，商品板块整体承压。
• 技术面显示镍价可能在短期内出现反弹，但空头趋势尚未改变。
• 投资者需警惕市场情绪波动，避免盲目追涨杀跌。

投资建议

• 建议关注镍与不锈钢的相对走势，把握市场阶段性机会。
• 技术面出现反弹信号时，可适当参与反弹交易，但需控制仓位，防范风险。
• 长期来看，镍价仍受供需格局和新能源需求驱动，需持续跟踪相关数据变化。

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特别声明

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