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报告摘要

2017年5月22日—2017年5月28日 G7汇率和商品周报总结

核心内容概述

本报告总结了2017年5月22日至28日期间，美元指数、主要货币对以及商品市场的走势与关键事件。整体来看，美元指数在经济数据向好和美联储政策预期的推动下呈现筑底反弹趋势，但面临较大的阻力。非美货币普遍承压，贵金属和部分商品短期上涨后面临回调压力，而能源和黑色系商品则因供需失衡和市场情绪波动出现分化。

主要观点

美元指数

美元指数在96.5上方筑底，受特朗普财政预算案和美联储5月纪要影响，6月加息预期增强，美元指数有望反弹。
美元指数在98.5至99.2区间存在较强阻力，若突破将可能进一步上涨。
美元兑日元受美联储加息预期提振，但未能突破112阻力位，下周关注112阻力和110.8支撑。

欧元

欧元兑美元在超买区间出现看跌吞没形态，预示短线回调，预计下周跌破1.1170支撑。
欧元区经济数据亮眼，制造业PMI创下近6年新高，但欧央行6月议息会议仍可能维持当前政策，传递积极信号。
欧元兑美元短期承压，受政治和经济不确定性影响，下周可能延续回调。

英镑

英国面临恐怖袭击和大选不确定性，英镑兑美元周内持续走弱，周五跌幅达1.04%。
英国一季度GDP数据被下修，家庭支出和建筑业增长乏力，经济内生动力不足。
英镑兑美元短期受抑制，下周关注1.26至1.27支撑，上方阻力1.295。

澳元

澳元受铁矿石和铜价下跌拖累，周四大跌0.68%，周五小幅下挫。
铜价和铁矿石价格疲软可能延续，美联储加息将继续提振美元，抑制澳元走势。
澳元兑美元下周预计延续贬值，下方支撑0.738，更低支撑0.732，上方阻力0.752。

贵金属

伦敦黄金现货突破1264美元阻力，最高触及1269.75美元/盎司，但短线上涨后面临回调压力。
黄金上方阻力1277美元/盎司，若突破可能挑战前高1295美元/盎司；下方支撑1246美元/盎司。
伦敦白银突破17.36美元/盎司阻力位后，有望上冲18美元/盎司，但支撑位为16.8美元/盎司。

能源

OPEC延长减产9个月，未能扩大减产规模，且伊朗、利比亚、尼日利亚获豁免，减产效果有限。
WTI原油受美国增产预期影响，本周大跌近5%，但夏季原油消费高峰可能部分支撑油价。
WTI原油短线维持在45至52美元/桶区间，油企套保行为在50或52美元/桶以上时压制下行。

有色

沪铜受Grasberg矿罢工影响短线冲高，但未能突破上方下跌趋势线，日线下行趋势明显。
沪锌和沪镍受钢价上涨提振，但随着钢价回调，锌和镍也出现下跌。
锌基本面相对较好，但后期复产和需求转弱可能限制反弹空间，沪铜短期可能冲击46660元/吨，若突破则看47430元/吨。

黑色系

螺纹钢触及高点后放量下跌，显示需求未超预期，库存水平较低提供短线逢低买入机会。
螺纹钢下周关注3155至3209元/吨支撑，上方阻力3342元/吨。
煤炭市场同样受供需影响，走势分化。

农产品

周初因恶劣天气担忧，农产品普遍上涨；周末天气担忧缓解，涨势放缓。
CBOT大豆受原油大跌拖累，周五出现大幅下跌。
农产品市场整体受天气和油价影响较大，短期波动显著。

关键信息

汇率市场

EURUSD：预计下周跌破1.1170，下方支撑1.1060。
GBPUSD：短期受政治和安全因素影响，下周可能延续回调。
USDJPY：下周关注112阻力，突破后可能上探113，下方支撑110.8。
AUDUSD：下周延续贬值，支撑0.738，更低支撑0.732，阻力0.752。
CADUSD：受原油价格下跌影响，美元兑加元走弱。
CHFUSD：瑞郎兑美元因避险情绪走强。

商品市场

黄金：短期上涨后面临回调，阻力1277美元，支撑1246美元。
白银：短期受避险情绪提振，阻力17.66美元，支撑16.8美元。
原油：OPEC减产效果有限，WTI原油维持在45至52美元/桶区间。
铜：沪铜短期反弹受阻，支撑45460元/吨，阻力46660元/吨。
锌：供给偏紧，但后期复产和需求转弱限制反弹空间。
螺纹钢：高位回调，短期逢低买入机会存在，支撑3155至3209元/吨，阻力3342元/吨。

重要事件回顾

日期	时间	国家	事件/指标	今值	预期	前值
2017/5/1	20:30	美国	3月个人收入环比	0.2%	0.3%	0.40%
2017/5/1	20:30	美国	3月PCE环比	0%	0.2%	0.10%
2017/5/2	12:30	澳大利亚	澳联储现金利率目标	1.5%	1.5%	1.5%
2017/5/2	16:00	欧元区	4月制造业PMI终值	56.7	56.8	56.80
2017/5/2	17:00	欧元区	3月失业率	9.5%	9.4%	9.50%
2017/5/3	17:00	欧元区	一季度GDP同比初值	1.7%	1.7%	1.70%
2017/5/4	2:00	美国	FOMC议息会议	1%	1%	1%
2017/5/5	20:30	美国	4月非农就业人口变动	21.1	19	9.80
2017/5/5	20:30	美国	4月失业率	4.4%	4.6%	6.70%
2017/5/8	02:00	欧元区	法国总统第二轮投票	-	-	-
2017/5/11	16:30	英国	3月工业产出环比	-0.50%	-0.40%	-0.70%
2017/5/11	16:30	英国	3月制造业产出环比	-0.60%	-0.20%	-0.10%
2017/5/11	20:30	美国	4月PPI环比	0.50%	0.20%	-0.10%
2017/5/12	20:30	美国	4月CPI环比	0.20%	0.20%	-0.30%
2017/5/12	20:30	美国	4月零售销售环比	0.40%	0.60%	-0.20%
2017/5/16	16:30	英国	4月CPI同比	2.70%	2.60%	1.80%
2017/5/16	20:30	美国	4月营建许可	122.90	127.00	126.00
2017/5/16	21:15	美国	4月工业产出环比	1.00%	0.40%	0.50%
2017/5/18	07:50	欧元区	一季度实际GDP年化季环比初值	2.20%	1.70%	1.20%
2017/5/19	20:30	加拿大	4月CPI同比	1.60%	1.70%	1.60%
2017/5/25	16:30	英国	一季度GDP年化季环比初值	-	-	-
2017/5/26	07:30	日本	4月全国CPI同比	-	-	0.20%
2017/5/30	20:30	美国	4月PCE环比	-	-	-
2017/5/31	17:00	欧元区	4月失业率	-	-	-
2017/5/31	20:30	加拿大	一季度GDP年化季环比	-	-	2.60%

总结

本周美元指数在财政政策和美联储加息预期推动下筑底反弹，但面临98.5至99.2的阻力。非美货币普遍承压，欧元和英镑短期走势偏弱，澳元因商品价格疲软和美元走强而继续贬值。贵金属短期受避险情绪提振上涨，但后续面临回调压力。能源市场因OPEC减产效果有限和美国增产预期而承压，黑色系商品如螺纹钢和煤炭则因库存和需求变化呈现分化走势。农产品受天气影响波动较大，短期涨势有所缓解。整体来看，市场情绪和政策动向是影响汇率和商品走势的主要因素，下周需密切关注美联储加息和英国大选相关事件。

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