20170620-安信证券-通信行业动态分析_运营商加速数据中心建设_全球5G标准预计今年完成第一个版本_11页_622kb

通信行业2017年6月20日分析总结

核心内容概述

2017年6月20日的通信行业分析报告聚焦于数据中心建设、5G标准推进、物联网发展、行业动态及重点投资标的。报告指出，通信板块整体表现活跃，尤其是成长股和行业龙头股，同时强调5G、光通信、物联网等领域的投资机会。

主要观点

1. 行业表现

• 中小板和创业板指数上涨，通信板块持续走强，申万通信指数连续两周上涨。
• 绩优成长股表现活跃，如中际装备、星网锐捷、烽火通信、亿联网络等。
• 建议把握反弹行情，布局业绩真成长的行业龙头股及二线蓝筹。
• 物联网政策利好不断，工信部明确NB-IoT建设目标，2020年实现全国覆盖，连接数超6亿。

2. 数据中心建设

• 运营商加快数据中心建设，尤其以三大运营商（中国电信、中国联通、中国移动）为主力。
• 中国联通已建成覆盖全国31个省的云计算资源池，拥有超过25万核VCPU、20PB存储，总带宽超过240G。
• 全网机架数量超过32万架，出口带宽达60T，PUE小于1.5。
• 联通云数据有限公司收入快速增长，从2013年的30多亿增长至2015年的70亿以上。
• 数据中心是支撑互联网流量增长的重要基础设施，建议重点关注。

3. 5G标准进展

• 全球5G标准预计年底完成第一个版本，中国在5G技术研发试验中表现突出。
• 中国移动提出的SBA架构成为5G网络统一基础架构。
• 工信部加快5G频段规划，公开征求3300-3600MHz和4800-5000MHz频段意见。
• 5G试验已在多地启动，如北京怀柔的26GHz高频试验。
• 中国有望引领全球5G发展，建议关注中兴通讯、通宇通讯、中际装备、烽火通信、光迅科技、新易盛等公司。

4. 物联网发展

• NB-IoT建设目标明确，2017年实现40万个基站，2020年达到150万个。
• 物联网应用场景广泛，包括智能表计、车联网、智慧医疗等。
• 重点推荐：中兴通讯（NB-IoT基站和物联网主设备）、宜通世纪（物联网平台龙头）、广和通、金卡智能、新天科技等。

关键信息

重点投资组合

行业动态

• 中国电信计划在2025年实现全网具备千兆以上到户能力。
• 中国联通布局全国云数据中心，推动云计算服务能力。
• 工信部发文要求加快NB-IoT落地，推动其在各行业的应用。
• IMT-2020推进组成立多个新工作组，如车联网C-V2X工作组，加速5G商用进程。

5G与物联网的融合

• 5G将推动车联网、工业互联网、智慧城市等多个应用场景。
• C-V2X工作组的成立标志着车联网成为5G重点发展方向。
• 5G的三大应用场景（eMBB、mMTC、URLLC）将对网络安全和隐私保护提出更高要求。

风险提示

• 市场系统性估值波动
• 5G标准制定延缓
• 数据中心建设不达预期
• 物联网网络建设不及预期
• 车联网发展不及预期
• 市场竞争加剧

一周重点公告

行业评级体系

• 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上

• 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%

• 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动

投资建议

• 重点推荐：中兴通讯、中际装备、紫光股份、宜通世纪、海能达、亿联网络
• 建议关注：通宇通讯（天线龙头）、光迅科技、新易盛、广和通、金卡智能、高新兴、东软载波、新天科技等

结论

通信行业在5G、物联网、数据中心等领域的投资机会显著，政策支持和行业增长趋势明确。建议投资者把握反弹行情，布局成长性好、技术领先的行业龙头股，同时关注5G标准进展和物联网应用落地情况，以获取中长期收益。