20221204-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第47周）_硅料价格持续下跌_三批风光大基地建设规划有序推进_36页_2mb

电力设备新能源行业周报（第47周）总结

核心内容

本报告聚焦电力设备新能源行业，分析了新能源汽车、光伏、风电及电力与储能四大板块的最新动态及投资建议，重点包括钠电池产业化、光伏产业链价格变动、风电招标增长及新型储能需求增长等。

主要观点

1. 新能源汽车

• 钠电池产业化进程加速：宁德时代通过AB电池系统集成技术，实现钠锂混搭，提高电池系统能量密度，预计2023年将迎来钠电池量产元年。
• 钠电池优势：材料成本、低温性能和快充方面优于磷酸铁锂电池，量产后材料成本低35%-45%。
• 市场空间：EVTank预测，钠电池在2026年的理论市场空间可达369.5GWh。
• 投资建议：建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯等核心标的，以及振华新材、传艺科技、鹏辉能源等钠电池产业链企业。

2. 光伏

• 硅料价格持续下跌：本周多晶硅致密料价格下跌7元/kg，环比下降2.3%，硅片价格也出现显著下滑。
• 地面电站需求回暖：随着成本压力减缓，地面电站需求有望回暖，集中式光伏放量确定性高。
• 海外政策影响：美商务部初裁未发现反规避行为的企业有NewEastSolar、韩华、晶科、Boviet；存在反规避行为的企业将面临高额关税。
• 重点企业：TCL中环、欧晶科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升等。
• 投资建议：建议关注强α标的、电池新技术、辅材环节、逆变器等。

3. 风电

• 风机招标高位：11月风机招标约9.7GW，全年招标预计达100GW，同比增长85%。
• 风光大基地建设：三批风光大基地项目正在组织谋划，其中第一批已全部开工，第二批处于前期阶段。
• 行业需求向好：风电装机向好趋势明确，产业链交付有望在Q4放量，规模效应逐步体现。
• 重点企业：金雷股份、日月股份、新强联、恒润股份、东方电缆、中天科技、亨通光电等。
• 投资建议：建议关注全球竞争力零部件龙头、海风赛道企业及其他相关公司。

4. 电力与储能

• 新型储能需求增长：风光大基地规划催化新型储能需求，新型电力系统体系持续完善。
• 现货市场建设：电力现货市场新政出台，推动储能经济性提升，现货市场建设加快及峰谷价差拉大有利于储能盈利。
• 重点企业：天能股份、卧龙电驱、星云股份、南网科技、派能科技、鹏辉能源等。
• 投资建议：建议关注受益于特高压发展的一二次设备龙头、配网智能化设备、火电灵活性改造及储能产业链企业。

关键信息

价格变动

• 锂盐：碳酸锂56.65万元/吨（-0.1%），氢氧化锂55.95万元/吨（-0.1%）。
• 六氟磷酸锂：26.40万元/吨（-4.3%）。
• 负极石墨化：1.93万元/吨（-2.5%）。
• 多晶硅致密料：29.5万元/吨，环比下跌2.3%。
• 硅片：182/210硅片价格下跌0.15/0.19元/片，环比-2.4%/-2.6%。
• 陆上风机中标价格：1671元/kw（-5.42%）。
• 含塔筒风机中标价格：2315元/kw（+3.88%）。

投资数据

• 1-10月电源工程投资：4607亿元，同比增长27%。
• 1-10月电网工程投资：3511亿元，同比增长3.0%。
• 2022年全年风机招标：已达91GW，预期超过100GW。
• 2022年1-10月风电装机：21.14GW，同比增长10%，但10月装机量下降31%。

行情回顾

• 电力设备行业：本周下跌2.64%，涨幅位列申万一级行业第15位。
• 细分板块：电池、风电设备、电力设备涨幅靠前，分别为4.26%、3.13%、2.64%。

风险提示

• 原材料波动风险
• 海外政策变化风险
• 疫情影响产业链正常运行风险

相关报告

• 《电力设备新能源2023年投资策略》
• 《电力现货市场新政出台，储能、虚拟电厂等方向有望受益》
• 《光伏产业链价格下降，电力现货市场建设加速推进》

重点事件

2.1 公司公告

• 隆基绿能：签订年产10GW单晶组件投资协议。
• 福斯特：发行30.30亿元可转债，用于扩充光伏胶膜产能。
• 大金重工：签订70亿元投资意向协议，建设塔筒、叶片生产基地及陆上风电项目。
• 正泰电器：收购江苏通润装备控股权，出售光伏逆变器及储能业务资产。
• 星云股份：对参股公司增资2亿元，提升其资本实力。
• 特变电工：投资建设若羌2×350MW热电联产项目。
• 南网储能：广东肇庆浪江抽水蓄能电站主体工程开工。
• 特锐德：控股股东协议转让5.28%股份。
• 双良节能：签署50GW大尺寸单晶硅拉晶项目合作协议。
• 协鑫集成：控股子公司增资2.97亿元，推动高效电池片制造。
• 中国天楹：出售GNG子公司股权，提升公司经营质量。

2.2 行业新闻

• 新能源汽车：深圳市出台新能源汽车补贴政策，宝马召回部分车型。
• 光伏：N型组件招标提升，多地发布光伏发电补助政策。
• 风电：阿拉善盟千万千瓦级风光储项目启动，国家电投揭阳神泉二期项目并网。
• 储能：扬州发布推进光伏发电实施意见，吉林、陕西等多地推动储能设施建设。
• 氢能：中国节能协会发布八项氢能检测方法及采样规程团体标准。

结论

整体来看，电力设备新能源行业在2022年12月上旬表现出一定的结构性机会，钠电池产业化加速、光伏价格下降、风电招标高位、新型储能需求增长等趋势推动行业向好发展。分析师建议投资者关注具有全球竞争力的企业及产业链中的高增长环节，同时注意原材料波动和海外政策变化等风险。