20240721-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_特斯拉获15.3GWh储能订单_上海29.3GW深远海规划获批_30页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概览

2024年7月21日发布的电力设备与新能源行业周报，对锂电、储能、光伏和风电等细分领域进行了详尽分析，并给出投资建议。报告整体评级为“增持”，并指出行业未来具有较高增长潜力，但也存在一定的风险。

主要观点与关键信息

一、储能：全球高景气持续

1. 特斯拉储能大单
   特斯拉与Intersect Power签署合同，提供15.3GWh的Megapacks储能系统。Intersect Power将成为全球最大的Megapacks运营商之一，预计到2027年底将部署近10GWh的储能系统。

2. 国内储能市场动态

   • 2024年上半年中国储能锂电池出货量为116GWh，预计全年出货量将超240GWh。
   • 6月国内储能招标规模为4.32GW/10.29GWh，中标均价分别为620元/kWh和1300元/kWh，较去年同期和上月均有下降。

3. 政策支持

   • 河北发布2024年电力需求响应市场运营规则，给予实时响应中标主体8元/千瓦·月的容量补贴。
   • 内蒙古计划2024年建成投产650万千瓦/2900万千瓦时新型储能，2025年目标为1450万千瓦/6500万千瓦时。
   • 江苏鼓励分布式光伏配建/租赁储能，加快压缩空气储能项目建设。

二、光伏：中上游价格筑底，预计持续亏损承压

1. 产业链价格走势

   • 硅料价格保持稳定，多晶硅致密料和颗粒料均价分别为39元/公斤和36元/公斤。
   • 单晶P型硅片价格稳定，N型硅片价格不变。
   • 电池片价格维持不变，但组件价格有所下降，P型双玻182/210组件均价为0.80/0.82元/W，TOPCon双玻182组件均价为0.84元/W，HJT双玻210组件均价为0.98元/W。

2. 市场分析

   • 光伏需求空间大幅打开，预计消纳红线会逐步松绑。
   • 供给端价格探底，产业链价格逐步稳定，技术进步带来降本增效，光伏有望迎来新的上行周期。
   • 重点关注欧美高盈利市场，如【阿特斯】、【横店东磁】、【晶科能源】等。

三、风电：海风需求催化，放量节奏提速

1. 海风进展

   • 广东省管7GW项目全部核准，上海800MW竞配项目启动招标。
   • 海南、福建、浙江、江苏、山东等区域的海风项目均有进展，预计2024年逐步开工。

2. 投资建议

   • 重点关注海缆企业：【东方电缆】、【宝胜股份】、【起帆电缆】等。
   • 塔筒/管桩企业：【润邦股份】、【泰胜风能】、【天顺风能】、【大金重工】、【海力风电】等。
   • 轴承企业：【新强联】。
   • 锻铸件企业：【金雷股份】、【振江股份】、【日月股份】、【通裕重工】等。
   • 主机厂：【三一重能】、【明阳智能】等。

四、投资建议

1. 电池环节

   • 推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】，建议关注【尚太科技】、【天赐材料】、【湖南裕能】、【科达利】。
   • 快充渗透率提升，推荐【信德新材】，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】。
   • 固态电池为新技术方向，建议关注【瑞泰新材】等。

2. 光伏环节

   • 关注【聚和材料】、【福莱特】、【旗滨集团】、【中信博】等。
   • 技术趋势和蓝海市场，建议关注【宇邦新材】、【威腾电气】、【同享科技】等。

3. 风电环节

   • 建议关注海缆、塔筒、轴承、锻铸件及主机厂相关企业。

风险提示

• 装机不及预期
• 原材料大幅上涨
• 竞争加剧
• 研报使用的信息更新不及时
• 第三方数据存在误差或滞后的风险

关键数据总结

重点公司表现

行业走势与数据

电池行业指数

• 本周申万电池指数上涨2.49%，跑赢沪深300指数0.572个百分点。

电动车销量

• 6月欧洲9国新能源汽车销量22.5万辆，渗透率22.2%。
• 6月国内新能源汽车销量104.9万辆，渗透率41.1%。
• 比亚迪、蔚来、小鹏、理想等车企销量增长显著。

全球动力电池装机量

• 2024年4月全球动力电池装机量57.4GWh，同比增长21.1%。
• 宁德时代市占率37.1%，比亚迪市占率18.3%，亿纬锂能市占率2.4%。

储能成本变化

• 中镍三元电池成本下降401.6元/kWh，磷酸铁锂电池成本下降375.6元/kWh。

总结

报告指出，储能和光伏行业具有较高增长潜力，尤其在政策支持和市场需求推动下。锂电行业则因价格波动和成本下降，为投资提供了机会。风电行业海风需求催化，放量节奏有望提速。整体建议投资者关注具有技术优势和政策支持的龙头企业，同时注意原材料价格波动和市场竞争加剧的风险。