20230611-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_新能源汽车销售向好_硅料加速下跌有望刺激需求_47页_4mb

电力设备行业跟踪周报总结

1. 整体市场表现

• 本周电力设备板块（申万）下跌 434%，显著弱于大盘。电力设备、储能、光伏、新能源汽车等细分领域均录得大幅下跌。
• 储能板块中，正泰电气、许继电器、科华数据等项目预中标。
• 锂电材料价格普遍下跌，碳酸锂、六氟磷酸锂等产品价格环比降幅超 30%。

2. 投资要点

• 储能：美国储能装机量加速增长，4月组件进口量同比增长 154%，预计2023年新增装机量超 30GWh。国内中标均价降至 14元/Wh，白热化竞争持续。
• 新能源车：5月销量达 717万辆，同比增长 60%，渗透率达 30%。政策延续有望刺激消费。
• 光伏：硅料价格加速下跌，致密料报价降至 8元/公斤，产业链各环节价格普遍下调，刺激需求回升。
• 工控设备：制造业PMI回升，工控拐点临近，建议关注汇川技术、宏发股份等龙头。

3. 投资策略

• 储能与电池：推荐阳光电源、宁德时代等具备技术和成本优势的企业。
• 光伏与风电：看好隆基绿能、晶澳科技等产业链龙头。
• 工控自动化：建议关注汇川技术、德方纳米等国产替代标的。

4. 风险提示

• 政策不及预期、价格竞争加剧、投资增速放缓均可能导致行业业绩下滑。