2021-09-06-上交所-禾信仪器首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_452页_7mb

广州禾信仪器股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

广州禾信仪器股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于质谱仪的研发、生产、销售及技术服务，是国家火炬计划重点高新技术企业，致力于国产质谱技术的创新与产业化。公司本次发行1,750万股A股，发行后总股本为6,999.7606万股，每股发行价格为17.70元，发行市盈率为23.95倍，发行后每股收益为0.7389元。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场具有较高投资风险，公司产品具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
2. 投资者需关注以下风险：
   • 下游行业政策变动风险：公司产品主要依赖政府采购，政策变化可能影响销售。
   • 产品结构单一风险：公司产品集中于大气环境监测领域，如需求变化可能影响业绩。
   • 下游应用领域集中风险：公司收入高度依赖大气环境监测，该领域变化将影响公司经营。
   • 依赖政府补助风险：公司曾依赖政府科研资金，若减少将影响盈利能力。
   • 分析仪器业务的季节性风险：公司收入集中在第四季度，导致中期财务报告可能出现亏损。
   • 高端通用零部件采购风险：部分核心部件需进口，可能受国际政策影响。
   • 未来经营业绩增速不达预期风险：若无法持续签订大额合同，业绩增长可能受阻。
   • 研发失败风险：研发周期长、投入大，存在研发失败的可能。
   • 产业化失败风险：公司需应对国际巨头竞争，若技术成果无法适应市场需求，可能面临产业化失败。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,750万股，占发行后总股本的25%
• 每股面值：1.00元
• 发行价格：17.70元/股
• 预计发行日期：2021年9月1日
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：6,999.7606万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 发行费用：总计3,699.12万元，包含保荐及承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用、发行手续费及其他费用

三、财务数据

• 2020年财务数据：
  • 资产总额：54,997.93万元
  • 营业收入：31,227.21万元
  • 净利润：6,526.53万元
  • 归属于母公司净利润：6,945.40万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：5,171.90万元
  • 研发投入：3,897.12万元，占营收比例12.48%
  • 基本每股收益：1.32元
  • 加权平均净资产收益率：32.51%
• 2021年1-6月业绩：
  • 营业收入：12,813.66万元，同比增长66.89%
  • 归属于母公司净利润：1,475.58万元，同比增长70.40%
  • 扣除非经常性损益后净利润：326.88万元，同比增长6.19%

四、主营业务与技术优势

• 公司主营质谱仪及相关技术服务，产品包括SPAMS系列、SPIMS系列、AC-GCMS-1000等，主要应用于大气环境监测领域。
• 核心技术：
  • 质量分析器：提升质量分辨率，实现国产化和产业化。
  • 离子源：采用真空紫外光电离源，可实现ppt量级检测。
  • 进样系统：膜进样技术提升检测限，达到ppb级别。
  • 数据系统：实时源解析技术与高时空3D-VOCs走航监测技术，支持环保部门快速分析。
  • 整机系统：质谱自动控制技术，实现整机自动化，降低使用难度。
• 公司拥有37项形成主营业务收入的发明专利，研发投入持续增长，技术积累深厚。

五、市场与行业地位

• 公司产品主要面向各级生态环境部门、环境监测站/中心及科研院所，客户集中。
• 公司是国内唯一一家以“质谱分析技术”入选国家创新人才推进计划的企业。
• 公司产品被工信部认定为国家级“制造业单项冠军产品”，符合科创板高端装备制造产业定位。
• 公司符合科创板上市标准，2020年营业收入达31,227.21万元，净利润达5,171.90万元。

六、募集资金用途

• 募集资金总额：30,975.00万元
• 募集资金主要用途：
  1. 质谱产业化基地扩建项目：拟投入10,875.26万元
  2. 研发中心建设项目：拟投入7,158.30万元
  3. 综合服务体系建设项目：拟投入7,593.94万元
  4. 补充流动资金：拟投入7,000.00万元
• 若募集资金不足，公司将自筹解决；若超募，将用于补充流动资金。

七、公司治理与合规

• 公司不存在公司治理特殊安排，符合相关法律法规要求。
• 公司承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整，不涉及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 公司未出现重大违法违规行为或资金占用情况，具备良好的独立经营能力。

八、疫情对经营的影响

• 疫情对公司采购、生产、销售、研发产生一定影响，但公司已采取措施应对，如提前备货、推动国产替代等。
• 2020年公司营业收入同比增长42.05%，净利润同比增长100%，疫情未对公司经营造成重大不利影响。

九、未来发展战略

• 公司将继续推进质谱技术、色谱-质谱联用技术及串联质谱技术的研究。
• 立足大气环境监测领域，拓展水质监测、医疗健康、食品安全等应用。
• 提升核心竞争力与市场份额，缩小与国际分析仪器企业的差距，成为高端质谱仪器及相关技术服务的知名提供商。

十、其他重要信息

• 战略配售情况：
  • 禾信仪器资管计划：获配175.00万股，限售期12个月
  • 国信资本有限责任公司：获配87.50万股，限售期24个月
• 财务报告审计截止日：2020年12月31日，公司经营模式、采购、生产、销售、研发等均未发生重大变化。
• 财务数据审阅情况：公司2021年1-6月主要财务数据经致同会计师事务所审阅，符合公司业务特征。

结论

广州禾信仪器股份有限公司是一家专注于质谱仪研发、生产及技术服务的高新技术企业，符合科创板高端装备制造产业定位。公司具备较强的技术实力和市场拓展能力，产品高度聚焦于大气环境监测领域，但存在产品结构单一、依赖政府补助、季节性收入等风险。公司已采取多项措施应对疫情带来的影响，2020年业绩表现良好，且2021年1-6月实现快速增长。募集资金将用于扩大产能、加强研发、完善服务体系及补充流动资金，助力公司未来持续发展。