20250830-浙商证券-达梦数据-688692.SH-达梦数据2025年半年报点评报告_营收利润再超预期_AI深度赋能数据库产品_4页_434kb

达梦数据公司点评总结

投资评级：维持买入。
业绩表现：2025年上半年营收5.23亿元，同比增长48.65%；净利润2.05亿元，同比增长98.36%；销售毛利率96.22%，费用率同比下降；Q2现金流净额显著改善。
AI赋能进展：公司通过AI技术深度优化数据库产品，实现多模融合数据库和工具（如SQLark V3.5）更新，提升了产品智能化水平。
盈利预测：预计2025-2027年营业收入年增长率约30%，净利润增长约25%，EPS逐步上升，2025年PE为71.34倍。
风险提示：信创政策不确定性、技术创新风险、市场竞争和人力成本上升可能导致业绩不及预期。