20240829-开源证券-达梦数据-688692.SH-公司信息更新报告_业绩快速增长_受益信创加速_4页_869kb

达梦数据作为国内领先的数据库产品开发服务商，市场份额处于领先地位，拥有全栈互补的数据库产品布局。公司被分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为350亿元、420亿元和506亿元，对应PE分别为499倍、416倍和346倍。

2024年上半年，公司业绩快速增长，营业收入达到352亿元，同比增长2241%；归母净利润103亿元，同比增长4068%。增长率尤其在单二季度表现强劲，营收同比增长1876%，主要受益于信创推进和公司先发优势。盈利能力通过提高授权业务占比和优化费用结构得到提升，毛利率达97.16%，ROE保持在高位。

政策环境有利，高层强调科技自强和信创加速，超长期特别国债提供资金支持，公司将有望进一步受益于国家战略。

风险包括下游投资不及预期、市场竞争加剧以及研发进度延迟等因素，需持续关注。

综上，达梦数据在信创机遇下业绩高增长潜力大，但面临市场不确定性。