深度报告-2025-09-08-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电旺季行情来临_AIDC空间广阔页_51页_6mb

电力设备行业跟踪周报总结

主要内容

1. 行业与市场表现

• ⚡ 电力设备板块上涨7.39%，强于大盘。锂电、光伏等板块领涨，人形机器人、储能技术创新推动市场持续增长。
• 🔋 全球储能市场加速扩张，2025年美国、欧洲、中东需求旺盛，政策支持力度大。
• 🌐 海外新能源投资如光伏、风电保持高景气，并进一步推动全球化关键协作。
• 🚀 人形机器人板块公司如优必选、宇树科技，头部目标市场加速布局。

2. 关键发展动态

• ⭐ 人形机器人产业链订单火热，头部企业在产品、供应链、投资布局全面提速。
• 🔋 储能板块：2025年订单规模达25.8GW/69.4GWh，政策持续落地。
• 🌞 光伏行业受政策调控影响，硅料价格触底反弹，硅料企业短期上调价格。
• 💡 工控板块需求恢复后续加力，8月制造业PMI环比微升，制造业资本开支复苏带动新增需求。

3. 分析师观点

• 🔋 投资方向：锂电龙头（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能）估值处于底部，储能产业链盈利弹性大。
• ⚡ 机器人行业进入量产元年，头部供应链公司受益空间大。
• ⚡ 风光发电行业技术迭代快速，政策调控持续优化，头部企业盈利改善明显。

4. 公司动态

• 多家公司宣布回购计划，股权激励政策频发。
• 龙头企业如比亚迪、宁德时代季度营业表现突出，新能源汽车、储能、锂电业务保持增长。
• 新一代电池技术（硫化物固态电池）迅速推进，产业开始逐步商业化。

5. 投资建议

• 对电力设备行业明确“增持”评级。
• 推荐锂电龙头（电网、储能、机器人）与光伏及风电相关企业。
• 关注AIDC、固态电池、储能逆变器、工控设备核心公司。

6. 风险提示

• 行业增速可能下滑、政策低于预期、价格战风险显性化。

以上为东吴证券电力设备行业跟踪周报核心内容汇总，数据与观点基于2025年9月7日点评。