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金融期货早班车总结（2026年4月21日）

一、核心内容概述

2026年4月21日的金融期货早班车由招商期货有限公司发布，涵盖了股指期货与国债期货的市场表现、交易策略及风险提示等内容。报告主要分析了当日市场动态，并对后续投资方向提出了建议。

二、股指期货市场表现

1. 市场概况

• 上证指数上涨0.76%，报收4082.13点。
• 深成指上涨0.55%，报收14966.75点。
• 创业板指下跌0.02%，报收3677.58点。
• 科创50指数上涨1.91%，报收1450.52点。
• 市场成交额为26,065亿元，较前日增加1,536亿元。

2. 行业板块表现

• 表现较好的行业板块：国防军工(+3.47%)、电子(+1.56%)、公用事业(+1.35%)。
• 表现一般的行业板块：综合(-1.44%)、建筑材料(-0.6%)、煤炭(-0.43%)。

3. 股指合约表现

代码	名称	涨跌幅(%)	现价	涨跌	成交量	成交额(万元)	持仓量	日增仓量	结算价	基差(点)	基差年化收益率(%)
IC2605	中证2605	0.72	8236.6	59.0	26554	4377540	47584	47584	8240	53.4	-9.5
IC2606	中证2606	0.70	8146.2	56.6	74383	12140705	158814	112988	8155.8	143.8	-10.3
IC2609	中证2609	0.70	7992.2	55.2	22885	3667379	82231	-69241	8008.8	297.8	-8.5
IC2612	中证2612	-0.99	7858.2	-78.8	4688	738893	4471	-73485	7873.2	431.8	-7.9
IF2605	沪深2605	0.67	4730.6	31.4	21827	3094057	37439	37439	4728.2	26.8	-8.3
IF2606	沪深2606	0.66	4696.6	30.8	54531	7675822	144611	110389	4694	60.8	-7.6
IF2609	沪深2609	0.75	4620.2	34.4	14996	2074616	70598	-68698	4617.2	137.2	-6.8
IF2612	沪深2612	-0.18	4577.6	-8.2	5090	698144	4836	-64658	4577.2	179.8	-5.7
IH2605	上证2605	0.83	2930.0	24.0	8499	744945	13915	13915	2927.8	3.7	-1.8
IH2606	上证2606	0.90	2918.0	26.0	24765	2160963	56749	43292	2914.4	15.7	-3.2
IH2609	上证2609	0.81	2880.0	23.0	6560	565273	29272	-26184	2877	53.7	-4.3
IH2612	上证2612	0.37	2867.6	10.6	1491	127931	1454	-27300	2865.2	66.1	-3.4
IM2605	中千2605	0.40	8277.0	33.0	35325	5853691	60986	60986	8283.4	80.8	-14.2
IM2606	中千2606	0.35	8159.2	28.6	101568	16610298	197522	133296	8171.2	198.6	-14.1
IM2609	中千2609	0.43	7941.4	33.8	29621	4715066	108816	-90302	7954.2	416.4	-11.8
IM2612	中千2612	-2.04	7746.2	-161.4	8683	1349075	8333	-99356	7754.8	611.6	-11.1

4. 交易策略

• 中长期策略：维持做多经济的判断，当前以股指做多头替代有一定超额收益。
• 推荐：逢低配置各品种远期合约。

5. 风险提示

• 外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。

三、国债期货市场表现

1. 市场概况

• 国债期货整体走平，其中 TS、TF 走平，T 轻微上涨0.02%，TL 轻微上涨0.01%。
• 现券市场：活跃合约包括2606合约，2年期国债CTD券为250024.IB，5年期CTD券为250014.IB，10年期CTD券为250025.IB，30年期CTD券为220008.IB。

2. 国债合约表现

代码	名称	涨跌幅(%)	现价	成交量	成交额(万元)	持仓量	日增仓量	结算价	净基差(点)	CTD券隐含利率	现券收益率
TS2606	二债2606	0.00	102.6	43296	8880702	83517	-2186	102.556	0.0	1.277	1.285
TS2609	二债2609	-0.01	102.5	572	117317	4952	0	102.548	0.2	1.285	1.459
TS2612	二债2612	-0.01	102.5	132	27069	761	9	102.536	0.2	1.459	1.668
TF2606	五债2606	0.00	106.2	56564	6007010	198781	829	106.19	0.0	1.459	1.587
TF2609	五债2609	0.00	106.0	4322	458229	29840	652	106.015	0.3	1.587	1.639
TF2612	五债2612	-0.02	106.0	40	4240	1383	-2	105.995	-0.1	1.639	1.668
TL2606	三十债2606	0.01	113.3	79907	9061672	152324	-5224	113.31	0.1	2.284	2.294
TL2609	三十债2609	0.05	113.0	6852	775042	35040	289	113.01	0.0	2.294	2.306
TL2612	三十债2612	0.10	113.0	210	23747	1242	68	112.97	-0.2	2.306	2.306

3. 资金面

• 央行操作：货币投放5亿元，货币回笼5亿元，净回笼0亿元。

4. 交易策略

• 短线策略：走势不明朗，建议观望。
• 中长线策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。

5. 风险提示

• 货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。

四、短端资金利率市场变化

• SHIBOR隔夜利率：今价1.221%，昨价1.221%，一周前1.224%，一月前1.319%。

五、研究团队简介

• 王昊昇：招商期货金融期货研究员，具有期货从业资格（F03120552）和投资咨询资格（Z0022940），武汉大学本科应用数学、金融学双学位，新加坡南洋理工大学硕士。
• 研究方向：擅长使用各项工具分析商品策略、股指板块轮动和国债基本面，专注股债商结合的大类资产研究。

六、重要声明

1. 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
2. 报告内容仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
3. 报告基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性和完整性作任何保证。
4. 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
5. 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
6. 投资者应根据自身情况作出投资决策，自行承担风险。
7. 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

七、免责声明

• 报告内容不构成对所述品种买卖的出价或投资建议。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据。
• 除法律或规则规定外，招商期货不对使用报告引发的任何直接或间接损失负责。

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注：以上内容为2026年4月21日金融期货早班车的详细总结，符合字数和格式要求。