20230430-山西证券-喜临门-603008.SH-23Q1稳健开局_线上渠道延续优异表现_5页_445kb

山西证券维持喜临门（603008SH）买入-A评级，目标是2023-2025年EPS分别为1.74元、2.36元、2.99元。2022年营收7839亿元同比增长0.86%，但净利润同比下降57.49%，主要受Q4疫情影响和费用投放前置影响。2023Q1营收1467亿元同比增长44.7%，净利润6.2亿元同比增长143.0%，线上渠道表现强劲。毛利改善，但费用率上升导致净利润下滑。投资建议看好公司渠道扩张和市场份额提升，风险包括原材料波动、电商费用增加和线下开店不及预期。