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报告摘要
晨会纪要总结（2021第116期）
核心内容概述
本期晨会主要围绕全球及国内市场商品价格走势、宏观政策、供需变化及投资策略进行分析，涵盖外盘、国内商品、宏观要闻、主要品种观点、股指、期权、国债等多个板块，为投资者提供市场动态和操作建议。
主要观点与关键信息
一、外盘走势
| 品种 | 价格（2021/7/1） | 价格（2021/6/30） | 涨跌 | 涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1777.30 | 1770.60 | +6.70 | +0.378 |
| COMEX白银 | 9269.00 | 9380.00 | -111.0 | -1.183 |
| LME铜 | 2934.00 | 2973.00 | -39.0 | -1.312 |
| LME铝 | 2256.00 | 2266.50 | -10.5 | -0.463 |
| LME锡 | 31300.00 | 31070.00 | +230.0 | +0.740 |
| LME镍 | 18095.00 | 18235.00 | -140.0 | -0.768 |
| ICE11号糖 | 17.9285.95 | 17.9085.00 | +0.02 | +0.112 |
| ICE2号棉花 | 1394.75 | 1393.25 | +1.50 | +0.108 |
| CBOT大豆 | 387.80 | 380.00 | +7.80 | +2.053 |
| CBOT豆粕 | 61.55 | 62.32 | -0.77 | -1.236 |
| CBOT豆油 | 588.25 | 588.50 | -0.25 | -0.042 |
| NYMEX原油 | 74.96 | 73.46 | +1.50 | +2.042 |
| ICE布油 | 75.61 | 74.67 | +0.94 | +1.259 |
主要趋势：
- 黄金、白银、铜等金属价格小幅波动，整体偏弱；
- 大宗商品受资金面和政策面影响，波动加剧；
- 原油价格因OPEC+增产预期而震荡上行。
二、国内商品走势
1. 金属类
| 品种 | 价格（2021/7/2） | 价格（2021/7/1） | 涨跌 | 涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 371.345438.00 | 371.785476.00 | -0.44 | -0.118 |
| 白银 | 67870.00 | 68260.00 | -390.0 | -0.571 |
| 铜 | 22000.00 | 22180.00 | -180.0 | -0.812 |
| 锌 | 18630.00 | 18615.00 | +15.0 | +0.081 |
| 铝 | 211730.00 | 211790.00 | -60.0 | -0.028 |
| 锡 | 15705.00 | 15715.00 | -10.0 | -0.064 |
| 镍 | 134780.00 | 134090.00 | +690.0 | +0.515 |
| 铁矿石 | 1160.50 | 1166.00 | -5.50 | -0.472 |
| 螺纹钢 | 5134.00 | 5146.00 | -12.0 | -0.238 |
| 不锈钢 | 16460.00 | 16550.00 | -90.0 | -0.544 |
| 热轧卷板 | 5433.00 | 5428.00 | +5.0 | +0.092 |
| 硅铁 | 8046.00 | 8046.00 | 0 | 0 |
| 锰硅 | 7268.00 | 7268.00 | 0 | 0 |
主要观点：
- 金属价格整体偏弱，但部分品种如镍、锡因供需变化或政策影响出现反弹；
- 螺纹钢、热轧卷板因钢厂减产及需求减弱，价格震荡；
- 黄金、白银、铜等价格受美元指数及美联储政策影响，偏空趋势明显。
2. 化工类
| 品种 | 价格（2021/7/2） | 价格（2021/7/1） | 涨跌 | 涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 焦煤 | 1896.00 | 1910.00 | -14.0 | -0.733 |
| 焦炭 | 2578.00 | 2573.00 | +5.0 | +0.194 |
| 动力煤 | 785.20 | 782.60 | +2.60 | +0.332 |
| 天然橡胶 | 12785.00 | 12705.00 | +80.0 | +0.630 |
| 20号胶 | 10360.00 | 10290.00 | +70.0 | +0.680 |
| 塑料 | 8210.00 | 8190.00 | +20.0 | +0.244 |
| 聚丙烯PP | 8539.00 | 8550.00 | -11.0 | -0.129 |
| PTA | 5100.00 | 5060.00 | +40.0 | +0.791 |
| PVC | 8670.00 | 8710.00 | -40.0 | -0.459 |
| 沥青 | 3496.00 | 3452.00 | +44.0 | +1.275 |
| 甲醇 | 2576.00 | 2567.00 | +9.0 | +0.351 |
| 尿素 | 110.22万吨 | - | - | - |
| 纯碱 | 56.05万吨 | - | - | - |
| 玻璃 | 2790.00 | 2782.00 | +8.0 | +0.288 |
| 橡胶 | 12400-12450元/吨 | - | - | - |
| 铁矿石 | 1320元 | - | - | - |
| 螺纹热卷 | 5134元/吨 | - | - | - |
| 沪铜 | 68665元/吨 | - | - | - |
| 沪铝 | 18710-18750元/吨 | - | - | - |
| 沪镍 | 135850-136950元/吨 | - | - | - |
主要观点：
- 化工类商品价格波动较大，受资金面、供需面及政策面影响显著；
- 纯碱、尿素、玻璃等品种价格保持稳定，但存在一定的短期波动；
- 橡胶、动力煤、甲醇等品种因供给增加或需求疲软，价格承压。
三、宏观要闻
- 中国制造业PMI：6月财新制造业PMI微降至51.3，显示制造业增长放缓；
- 房地产市场：22个重点城市首轮土拍成交额突破万亿，杭州、北京、南京为前三；
- 汽车市场：6月中国汽车经销商库存预警指数为56.1%，高于预期，显示库存偏高；
- OPEC+增产预期：沙特和俄罗斯初步达成增产协议，但幅度低于预期；
- 人民币外汇储备：人民币在全球外汇储备占比升至2.45%，创历史新高；
- 全球粮食危机：联合国警告粮食短缺可能引发饥荒，呼吁各国捐款60亿美元；
- 非洲猪瘟恢复：国内生猪产能基本恢复，但猪周期尚未结束；
- 美国就业市场：美国非农数据强劲，就业市场持续改善，美元指数走强。
四、主要品种操作建议
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 鸡蛋 | 短期震荡，等待方向选择 |
| 苹果 | 高位空单介入，反套短期持有 |
| 白糖 | 短期多单持有，中期逢低做多 |
| 豆粕 | 逢低适度买入，短期多单持有 |
| 棉花 | 15440下方建议多单减持，待价格稳定后重新入场 |
| 玉米 | 短期震荡，关注成本支撑和价差变化 |
| 淀粉 | 区间操作，关注需求变化 |
| 甲醇 | 高抛低吸，关注2600压力位 |
| 尿素 | 短期区间操作，逢高参入空单 |
| 纯碱 | 逢低看多，反套思路对待 |
| 玻璃 | 短期窄幅整理，中长期逢低做多 |
| 橡胶 | 偏空思路对待，关注需求变化 |
| 动力煤 | 短期观望，关注产能恢复 |
| 铁矿石 | 震荡趋弱，关注政策和需求变化 |
| 螺纹热卷 | 逢低做多，关注政策落地 |
| 沪铜 | 震荡整理，关注非农数据 |
| 沪铝 | 高位调整，关注供需变化 |
| 沪镍 | 多空机会并存，择机布局 |
风险提示
- 外围市场波动可能影响国内市场走势；
- 地缘政治因素及政策变化可能带来不确定性；
- 市场情绪变化可能加剧波动，需关注资金流向及持仓变化。
免责条款
- 本报告不构成投资建议，仅用于市场信息参考；
- 所有数据来源及观点仅供参考，不保证其准确性或完整性；
- 投资者需独立判断，自行承担投资风险；
- 报告内容可能与后续分析不同，建议谨慎对待。
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