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交易情绪快速上升总结

核心内容

近期A股市场交易情绪快速上升，主要体现在市场整体走势、融资融券余额变化以及市场热点主题的活跃度上。分析师严凯文认为，随着美联储加息预期的减弱及全球金融风险的缓和，A股市场正迎来新的上涨动力。此外，A股盈利底部逐渐清晰，预计2023年第二、第三季度将进入盈利上行周期，为市场趋势行情奠定基础。

主要观点

• 市场走势：A股三大指数本周四低开高走，整体呈现上涨趋势，其中科创50涨幅最大，达到2.41%。
• 交易情绪：市场情绪有所回升，但上涨家数与涨停家数均有所下降，显示市场短期存在分歧。
• 资金动向：北向资金净流入48.08亿元，显示海外资金对A股市场的持续关注与配置意愿。
• 市场预期：分析师认为，长期来看，A股市场具备较强的吸引力，是全球资金配置的重要选择。

关键信息

双融余额变化

• 上交所两融余额：截至3月23日为8510.60亿元，较前一交易日增加36.34亿元。
• 深交所两融余额：截至3月23日为7495.19亿元，较前一交易日增加19.57亿元。
• 两市合计：16005.79亿元，较前一交易日增加55.91亿元。

行业与主题分析

1. 军工行业

• 国防费增长：2023年国防费预算约为15537亿元，同比增长7.2%。
• 业绩表现：截至3月23日，军工行业17家公司发布2022年业绩快报，其中6家实现归母净利润同比增长，2家增幅超30%。
• 政策支持：军工是国有资本集中的领域之一，将开展混合所有制改革试点，预计下半年启动。
• 建议关注：中国卫通（601698）、中船科技（600072）

2. 数据确权主题

• 政策动向：3月7日，国务院机构改革方案中提出组建国家数据局，推进数据确权授权机制。
• 政策背景：2022年12月发布的“数据二十条”中明确提到数据确权的重要性。
• 建议关注：浙数文化（600633）、易华录（300212）

3. 算力主题

• 政策支持：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，强调算力资源对数字经济的重要性。
• 行业数据：2022年全国数据中心机架总规模超过650万标准机架，算力年均增速超25%。
• AI算力增长：2022年中国智能算力规模达268 EFLOPS，超过通用算力，预计未来5年年复合增长率达52.3%。
• 建议关注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）

风险提示

• 疫情反复
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资建议

股票投资评级说明

行业投资评级说明

策略组介绍

• 董冰华：研究领域为行业比较与主题策略研究。
• 严凯文：研究领域为大势研判、行业比较。

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