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美联储如期加息75基点，点阵图鹰派更进一步

核心内容总结

美联储于2022年9月22日如期宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标上限上调至3.00%-3.25%。此次加息进一步强化了市场对年内继续加息的预期，加息幅度可能在100-125个基点之间。点阵图显示，美联储预计2022年至少还会加息75个基点，直至2024年才会考虑降息。鲍威尔在新闻发布会上重申致力于降低通胀，强调价格稳定是经济运行的基础。

主要观点

国外市场表现

• 股市：美国三大股指全线收跌，道指、标普500指数、纳指分别下跌1.7%、1.71%、1.79%。特斯拉、亚马逊、小鹏汽车、蔚来等科技与新能源汽车板块表现疲软。
• 债市：美债收益率涨跌不一，2年期收益率创2007年以来新高，突破4%；10年期收益率小幅下跌。
• 美元与黄金：美元指数上涨超1%，创2002年以来新高；黄金价格先抑后扬，市场对美联储鹰派立场反应较大。

国内市场动态

• 股市：沪深两市成交额持续缩量，市场情绪偏谨慎。房地产服务、港口航运、燃气板块表现较好，而旅游、酒店、养鸡板块跌幅较大。
• 债市：国债期货小幅收涨，10年期主力合约上涨0.07%，资金面持续收敛，Shibor全线上行。
• 黄金：COMEX期金收于1682.2，上周SPDR黄金持仓量减少0.60%，显示市场对黄金的配置意愿有所下降。

关键信息

宏观经济数据

• 美国GDP预期：美联储将2022年GDP增长预期下调至0.2%，6月预计增长1.7%。
• 美国通胀预期：2022年PCE通胀预期上调至5.4%，6月预计为5.2%。
• 企业贷款利率：8月末，企业贷款平均利率为4.05%，为有统计以来最低值，显示货币政策宽松。

政策与市场影响

• 央行支持外贸：浙江、山东等外贸大省持续为我国外贸增长提供动能，多地推出支持措施，推动外贸创新发展。
• 金融改革：央行继续深化金融供给侧结构性改革，强化信贷政策引导，支持实体经济高质量发展。
• 二手房交易改革：央行广州分行鼓励推广二手房“带押过户”模式，已有超过10个城市执行该政策，便利交易流程。

能源与通信发展

• 发电装机容量：截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8%。其中，风电和太阳能发电装机容量分别增长16.6%和27.2%。
• 移动物联网：截至8月底，我国移动物联网连接数达16.98亿户，首次超过移动电话用户数，5G、4G、窄带物联网基站数量稳步增长。

今日提示

• 02:00 美国9月联邦基金利率目标上限
• 11:00 日本9月22日央行政策余额利率
• 15:30 瑞士9月央行活期存款利率
• 19:00 英国9月央行基准利率
• 20:30 美国第二季度经常帐
• 20:30 美国截至9月17日当周初请失业金人数
• 22:00 欧元区9月消费者信心指数初值

市场要点

1. 美联储加息75基点，点阵图显示未来或进一步加息。
2. 美股受加息预期影响大幅下跌，美元指数创历史新高。
3. 中国股市情绪谨慎，成交额缩量，部分行业表现分化。
4. 国内企业贷款利率降至历史低位，央行持续支持实体经济。
5. 多地推广二手房“带押过户”模式，推动房地产市场改革。
6. 移动物联网连接数突破16.98亿户，5G网络建设持续推进。

图表信息

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率波动情况。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，反映市场对利率变化的预期。

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