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美联储加息75基点落地，鲍威尔再度鹰派表态总结

核心内容

2022年11月2日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间提升至 3.75% - 4%，这是年内第六次加息，累计加息 375个基点。此次加息符合市场预期，但美联储主席鲍威尔的鹰派表态对市场情绪造成一定冲击，导致美股大幅下跌、黄金价格跳水，美元指数和美债收益率走高。

主要观点

1. 美国金融市场反应

• 股市：美国三大股指全线收跌，道指跌 1.55%，标普500指数跌 2.5%，纳指跌 3.36%。科技股表现尤为疲软，万得美国TAMAMA科技指数跌 4.11%，特斯拉、脸书等个股跌幅均超过 4%。
• 债市：美债收益率普遍上涨，10年期美债收益率涨 6.9个基点至 4.118%，30年期美债收益率也上涨 6.6个基点至 4.169%。
• 黄金：COMEX期金收于 1637.7美元/盎司，受加息和鲍威尔鹰派言论影响，黄金价格直线跳水。
• 美元指数：美元指数和美债收益率走V型走势，刷新日内高点。

2. 美国经济数据表现

• ADP就业数据：美国10月ADP就业人数新增 23.9万人，远超市场预期的 19.5万人，9月数据修正为 19.2万人。
• 薪资水平：美国10月薪资同比上涨 7.7%，前值为 7.8%，显示劳动力市场依然强劲。

3. 中国市场动态

• 监管动态：市场监管总局批准中国联通与腾讯新设合营企业，引发市场关注，相关媒体将其解读为“混改”。中国联通A股尾盘涨停，但公司澄清该合营企业尚未完成设立登记，对公司当前经营无重大影响。
• 货币政策：央行行长易纲表示，中国经济总体延续恢复发展态势，坚持实施稳健的货币政策，支持实体经济，人民币汇率将保持基本稳定。
• 金融改革：银保监会主席郭树清强调问题机构需做好“自救安排”，推动金融稳定法立法，明确风险处置机制。
• REITs市场：公募REITs持续扩容，已上市20只，总规模超600亿元，平均涨幅达 25%，其中11只产品实现盈利。
• 汽车市场：乘联会数据显示，10月乘用车零售 190.5万辆，同比增长 11%，环比下降 1%；批发销量 226.2万辆，同比增长 15%，环比下降 1%。

关键信息

国内市场

• 监管政策：混改、金融稳定法、REITs扩容等政策动态受到市场关注。
• 经济数据：房地产销售和贷款投放边际改善，显示经济复苏迹象。
• 市场情绪：北向资金净流出，但赚钱效应较好，期指建议暂观望，期债多单持有，黄金观望。

国际市场

• 加息影响：美联储加息75个基点，对全球资本市场造成压力。
• 鲍威尔表态：鲍威尔虽承认12月可能放缓加息，但强调暂停加息操之过急，导致市场风险情绪受挫。

今日提示

• 02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
• 09:45 中国10月财新服务业PMI
• 18:00 欧元区9月失业率
• 19:30 美国10月挑战者企业裁员人数
• 20:30 美国9月贸易帐
• 22:00 美国9月工厂订单月率
• 22:00 美国9月耐用品订单月率修正值
• 22:00 美国10月ISM非制造业PMI

市场要点

• 美联储加息75个基点，符合市场预期，但鲍威尔的鹰派言论打压市场情绪。
• 美国ADP就业数据强劲，显示劳动力市场韧性。
• 中国金融市场受到政策利好和经济数据改善的支撑，但外资流出仍需警惕。
• 公募REITs市场持续扩容，表现良好，为资本市场提供新机遇。

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率有所上升。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，反映市场对利率走势的预期。

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