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FICC日报20181107总结

核心内容概览

本日报主要涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的分析与数据。内容聚焦于政策动态、市场走势、关键指标变动及市场参与者行为。

宏观经济与政策动态

1. 中美贸易关系

   • 第三次“1+6”圆桌对话会联合新闻稿发布，强调对贸易保护主义的关切，呼吁各国避免采取单边主义措施，促进贸易投资自由化便利化。
   • 王岐山在创新经济论坛上指出，经济全球化不是零和博弈，需在规则基础上加强合作。
   • 中国外交部表示，中美外交安全对话将于11月9日在美国举行，双方将就双边关系及其他共同议题交换意见。

2. 民企融资支持

   • 易纲强调，需“真金白银”改善民营企业融资环境，人民银行将扩大民企债券融资支持工具试点，已有30家民企准备发行债务融资工具，同时正与证监会合作制定支持方案。

3. 经济数据

   • PMI为50.20%，较前值50.80%略有回落。
   • GDP同比增长6.50%，但10月实际值未公布。
   • 社会消费品零售同比维持9.20%，固定资产投资同比5.40%，工业增加值同比5.80%。

货币市场与流动性

• 央行操作
  中国央行今日不开展公开市场操作，无逆回购到期，实现零投放零回笼。

• 资金面情况
  资金面整体宽松，早盘银行融出隔夜和7天资金较多，午后资金面仍保持宽松，隔夜减点融出增多。

• 关键利率变动

  • DR001较前一交易日下行16.4BP，DR007下行5.5BP。
  • 一级存单方面，3M NCD利率小幅上行4.6BP，6M NCD利率下行5.3BP。
  • 二级存单市场成交活跃。

债券市场分析

一级市场

• 利率债

  • 周二发行1/3/7年期国开债，1年期国开债中标利率创2017年以来新低，3/7年期国开债需求较好。
  • 短期资金利率宽松，导致短久期债券走势强于长债。

• 信用债

  • 周二共发行信用债359.5亿元，发行主体集中于AAA级国有企业，主要发行券种为超短融。

二级市场

• 利率债走势

  • 今日现券期货维持涨势，但成交缩量。
  • 10年期国开活跃券收益率下行2.50BP至4.0750%，10年期国债活跃券收益率下行2.00BP至3.5100%。
  • 国债期货主力合约全线收涨，10年期债主力合约T1812收涨0.22%，5年期债主力合约TF1812收涨0.18%，2年期债主力合约TS1812收涨0.14%。

• 信用债表现

  • 城投债成交集中在AA+~AAA级，1~3年期成交区间为4.15%~6.2%。
  • 产业债成交集中在AAA级，1~3年期成交区间为3.6%~6.08%。
  • 16金隅01成交在3.65%，18陕延油SCP009成交在3.65%。

• 关键指标变动

  • 期限利差（10Y-1Y）为75.97BP，较前日微升0.5BP。
  • 信用利差（3Y, AA+）为77.16BP，较前日上升2.7BP。
  • 评级利差（AAA-AA, 3Y）为82.00BP，较前日下降2.0BP。

外汇、贵金属和原油市场

• 美元兑人民币汇率

  • 美元兑人民币中间价调贬99个BP，报6.9075。
  • 在岸美元兑人民币收盘报6.9141，较上一交易日上行124BP。
  • 离岸人民币收盘报6.9188。

• 美元指数

  • 美元指数反弹，收报96.4124，涨0.07%。
  • 非美货币盘内窄幅波动。

• 贵金属与原油

  • 伦敦金收盘报1234.96美元/盎司，涨幅0.29%。
  • 布油报72.84美元/桶，涨0.18%。
  • 沪油收报507.6元/桶，跌0.39%。

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