20181107-民信证券-20181107-茂辰证券-每日市场透视_5页_1mb

每日市場透視總結

核心內容概述

本報告提供了香港及海外市場的最新表現，並對部分重點股票進行了分析與建議。報告顯示，恒生指數和國企指數均有所上升，但市場成交金額下降。部分行業表現優於大市，如本地地產、電信、鐵路、消費、石油和醫藥股，而澳門博彩、科技、內銀及汽車股則跑輸大市。報告還特別關注了雅生活服務（3319）及中國東方集團（581）等股票的投資價值，並提供了技術指標和評級建議。

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市場表現

香港股市

• 恒生指數：收市26,120.96點，上升0.7%；1個月下跌1.7%，6個月下跌12.7%，12個月下跌8.7%。
• 恒生中國企業指數：收市10,632.64點，上升0.8%；1個月上升1.0%，6個月下跌10.6%，12個月下跌7.7%。
• 成交金額：81,231.07百萬港元，1天下跌12.1%，1個月上升5.7%，6個月下跌17.9%，12個月下跌27.3%。

海外市場

• 道瓊斯工業平均指數：25,461.70點，上升0.8%；1個月下跌3.7%，6個月上升4.9%，12個月上升8.1%。
• 納斯達克指數：7,328.85點，下跌0.4%；1個月下跌5.9%，6個月上升1.7%，12個月上升8.0%。
• 上證綜合指數：2,659.36點，下跌0.2%；1個月下跌5.7%，6個月下跌14.0%，12個月下跌21.5%。
• 深圳證券交易所成分指數：7,791.25點，下跌0.6%；1個月下跌7.3%，6個月下跌25.3%，12個月下跌31.5%。

商品及外匯市場

• 原油期貨：價格62.92美元，下跌0.3%；1個月下跌15.4%，6個月下跌9.8%，12個月上升9.7%。
• 黃金期貨：價格1,235.70美元，上升0.3%；1個月上升2.5%，6個月下跌6.0%，12個月下跌3.6%。
• 波羅的海乾散貨指數：1,428.00點，下跌2.0%；1個月下跌7.0%，6個月上升3.2%，12個月下跌3.1%。
• 外匯：
  • 美元兑歐元：1.14，上升0.2%；1個月下跌0.5%，6個月下跌4.3%，12個月下跌1.6%。
  • 日圓兑美元：113.24，下跌0.1%；1個月下跌0.3%，6個月下跌3.7%，12個月上升0.5%。
  • 離岸人民幣兑美元：6.917，持平；1個月上升0.2%，6個月下跌8.1%，12個月下跌4.2%。

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重點股票分析

雅生活服務（3319 HK Equity）

• 評級：買入
• 目標價：14.0港元（基於16.0倍2019年市盈率）
• 表現：股價跑輸大市，主要因投資者擔心社保費徵收政策對其員工福利開支的影響。
• 財務狀況：市值136億港元，流通量95.3%。截至2018年6月30日，持有淨現金約41.7億元。
• 業務概況：從雅居樂集團分拆上市，管理項目達420個，覆蓋中國27個省市。
• 盈利預測：2018年淨利潤預計6.94億元，2019年預計10.40億元，複合年增長率為48%。
• 估值：現價相當於17.2倍2018年市盈率，11.6倍2019年市盈率，對長線投資者具吸引力。

中国海洋石油（883 HK Equity）

• 評級：買入
• 目標價：15.29港元（茂宸） / 16.86港元（彭博）
• 技術指標：
  • 10天移動平均線：13.52港元
  • 20天移動平均線：14.04港元
  • 100天移動平均線：13.47港元
  • 保力加通道（上）：15.16港元
  • 保力加通道（下）：12.91港元
  • 14天RSI：42.7
• 財務狀況：市值620.6億港元，流通量35.6%。淨負債比率為8%。
• 盈利預測：彭博預期市盈率9.6倍，市淨率1.34倍。

中国東方集團（581 HK Equity）

• 評級：買入
• 目標價：7.25港元（茂宸） / 9.38港元（彭博）
• 技術指標：
  • 10天移動平均線：6.16港元
  • 20天移動平均線：6.09港元
  • 100天移動平均線：6.14港元
  • 保力加通道（上）：6.42港元
  • 保力加通道（下）：5.75港元
  • 14天RSI：54.6
• 財務狀況：市值24.5億港元，流通量27.9%。淨負債比率為-16%。
• 盈利預測：彭博預期市盈率4.1倍，市淨率1.2倍。

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近期推介股份

發表日期	推介股票	推薦重點	評級（目標價）
25/10/2018	六福（590）	預期中期業績理想	買入（$30.5）
26/10/2018	華虹半導體（1347）	長期增長前景看好	買入（$16.0）
29/10/2018	昆侖能源（135）	受益於液化天然氣進口增長	買入（$10.7）
30/10/2018	中交建（1800）	基建投資可能成為股價催化劑	買入（$10.0）
31/10/2018	中国東方集團（581）	三季度業績良好	買入（$9.50）
1/11/2018	世茂房地產（813）	合同銷售額預計超過1,500億元	買入（$21.9）
2/11/2018	新天綠色（956）	盈利預測向上修正	買入（$2.62）
5/11/2018	銀河娛樂（27）	估值低於歷史平均值	買入（$57.9）
6/11/2018	新奧能源（2688）	長線趨勢不變	買入（$79.4）

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主要觀點

• 恒生指數：短期波幅較大，但整體表現略強。
• 國企指數：表現優於恒生指數，但部分行業如博彩和科技股表現較弱。
• 雅生活服務：估值吸引，具備強大併購能力及增長潛力。
• 中國東方集團：三季度業績良好，長期前景樂觀。
• 市場情緒：對部分行業如博彩、半導體的前景持謹慎態度，但對基建及天然氣行業持樂觀看法。

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投資建議評級標準

• 買入：預計股價漲幅將達10%以上。
• 持有：預計股價漲跌幅在10%以内。
• 出售：預計股價跌幅將達10%以上。

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免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成買賣證券的要約。
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