汽车销量月报：金九如期而至，9月销量符合预期-20231121-上海证券-27页_803kb

报告摘要

金九销量总结

核心内容

2023年9月，中国汽车市场整体表现符合预期，销量同比上涨9.5%，其中新能源汽车销量同比上涨27.8%，整体渗透率提升至31.6%。新能源汽车市场持续增长，渗透率稳步上升，尤其在小型车市场达到100%。自主品牌乘用车销量同比增长20.2%，占比提升至56.4%，新能源乘用车市场则由比亚迪主导，其市场份额显著。

主要观点

9月销量表现
2023年9月，国内汽车产销量分别为285.0万辆和285.8万辆，同比分别增长6.6%和9.5%。乘用车销量248.7万辆，同比增长6.7%；商用车销量37.1万辆，同比增长33.2%。
新能源汽车增长态势
9月新能源汽车销量为90.4万辆，同比上涨27.8%，环比上涨6.8%。其中，PHEV销量增速显著高于BEV，达到64.1%。预计2023年新能源汽车销量将达912万辆，同比上涨32.7%，其中新能源乘用车销量868万辆，同比上涨32.9%。
自主品牌表现突出
自主品牌乘用车销量140.2万辆，同比增长20.2%，环比增长8.5%。自主品牌市场份额提升至56.4%，同比增加6.4个百分点，展现出持续增长趋势。
出口增长显著
9月汽车出口量为44.4万辆，同比增长47.7%，环比增长9.0%。新能源汽车出口9.9万辆，同比增长97.8%，占整车出口22.2%。预计全年出口量将增长，新能源汽车出口占比也将继续上升。
细分市场渗透率
9月新能源乘用车渗透率达34.5%，其中中/大型车渗透率33.5%，紧凑型车渗透率29.7%，小型车渗透率73.2%，微型车渗透率100.0%，MPV市场渗透率20.4%。

关键信息

9月新能源车销量分布
- BEV销量：62.7万辆，同比上涨16.4%
- PHEV销量：27.7万辆，同比上涨64.1%
- 新能源车整体渗透率：31.6%
自主品牌市场份额
- 9月销量占比：56.4%
- 1-9月累计销量占比：54.4%
出口增长
- 9月出口量：44.4万辆，同比增长47.7%
- 新能源车出口量：9.9万辆，同比增长97.8%
重点新能源车型销量
- 比亚迪：汉系列、海豹系列、秦系列、宋系列、海鸥、海豚
- 特斯拉：Model 3、Model Y
- 理想：L7、L8、L9
- 小鹏：G9、P7、G6
- 赛力斯：问界M7
- 长城：坦克500、哈弗枭龙系列
- 长安：启源A07纯电版、增程版
- 广汽：埃安Y、Aion S、传祺E9
- 吉利：极氪001、009、银河L6、星越L

投资建议

整车建议关注：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车等，尤其是发力混动及海外市场的企业。
零部件建议关注：
- 智能化：伯特利、保隆科技
- 轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技
- 其他零部件：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等

风险提示

经济复苏不及预期：宏观经济波动可能影响消费者信心及购买力。
新车型上市不及预期：新车型发布延迟可能影响销量表现。
供应链配套不及预期：芯片等关键零部件供应紧张可能限制新能源车销量和盈利能力。

9月市场动态

价格战与政策支持：8月新一轮价格战开启，部分车企销量完成率较低；9月问界M7上市首月大定破6万，华为汽车产业链个股表现强劲。
政策推动：工信部发布智能网联汽车标准体系指南，交通运输部提出支持自动驾驶技术的公路设施架构，商务部推动汽车后市场高质量发展，多地出台消费补贴政策，如深圳、上海、吉林等。