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银行理财产品周报 (2020.10.12-2020.10.18) 总结

核心内容概述

本报告分析了2020年10月12日至10月18日期间银行理财产品的市场表现、发行与到期情况、理财子公司的开业与产品发行概况，以及全市场预期收益率的变化趋势。报告还提供了相关的风险提示和附表数据。

主要观点

1. 理财产品净值波动情况

• 本周共有795只理财产品披露净值数据，其中净值增长率大多处于0-0.5%区间。
• 披露前1日净值的产品数量为520只，其中12只净值下跌，中位数为0.01%。
• 披露前1周净值的产品数量为275只，其中2只净值下跌，中位数为0.09%。
• 选取了4个典型开放式净值型产品，展示其净值波动情况。

2. 理财子公司开业与产品发行概况

• 截至2020年10月18日，已有21家理财子公司获批成立，19家正式开业。
• 理财子公司目前存续期和在售期的理财产品共计2,144只。
• 工银理财、建信理财、交银理财是发行数量前三的理财子公司，分别发行了750只、346只、313只产品。
• 产品投资期限以6-12个月、1-3年、3年及以上为主，占比分别为354只、1,207只、265只。
• 投资性质以固定收益类为主，占比1,640只。
• 运作模式以封闭式净值型为主，占比764只。
• 风险等级以中级为主，占比1,305只。

3. 全市场理财产品预期收益率统计

• 十月第三周，各期限人民币理财产品预期收益率分别为：1个月3.43%，2个月3.77%，3个月3.82%，4个月3.97%，6个月3.80%，9个月4.12%，1年3.83%。
• 相较于前一周，2个月、3个月、4个月、6个月和9个月期产品的预期收益率上升，而1个月和1年期产品收益率下降。
• 3个月期限产品收益率涨幅最大，为15.1bps；1年期产品收益率跌幅最大，为-42.7bps。

4. 十月第三周发行市场概况

• 十月第三周共发行315款理财产品。
• 3个月以内产品发行量为103款，占比32.7%，较前一周下降；6个月以内产品发行量为186款，占比59.0%，较前一周下降。
• 2020年年初至今累计发行产品共26,763款，同比增速为-60.31%。
• 运作模式方面，开放式净值型和封闭式净值型产品占比上升，封闭式非净值型产品占比下降。
• 收益类型方面，保本固定型产品占比上升，保本浮动型和非保本型产品占比下降。
• 基础资产方面，债券、利率、股票、票据类产品占比上升，而商品和其他类产品占比下降。

5. 十月第三周到期市场概况

• 十月第三周理财产品到期总数为1,952款，较前一周上升。
• 3-6个月到期产品占比上升，一个月以内、1-3个月、6-12个月、12-24个月、24个月以上到期产品占比下降。
• 3个月以内到期产品548款，占比28.07%；6个月以内到期产品1,299款，占比66.55%。

关键信息

发行银行

• 浙商银行发行39款理财产品，位居首位。
• 建设银行发行28款理财产品，排名第二。
• 建设银行自2020年初至今累计发行3,162款理财产品，位居第一。

发行产品类型

• 开放式净值型：14款，占比4.4%。
• 封闭式净值型：94款，占比29.8%。
• 封闭式非净值型：207款，占比65.7%。

收益类型

• 保本固定型：6款，占比1.9%。
• 保本浮动型：20款，占比6.3%。
• 非保本型：289款，占比91.7%。

基础资产

• 债券：201款，占比25.8%。
• 利率：194款，占比24.9%。
• 股票：14款，占比1.8%。
• 票据：21款，占比2.7%。
• 信贷资产：29款，占比3.7%。
• 汇率：9款，占比1.2%。

风险提示

• 监管政策的超预期变化：可能对市场产生重大影响。
• 信用风险超预期暴露：需关注相关风险。

附表概览

图表概览

结论

整体来看，2020年10月第三周银行理财产品市场呈现稳定趋势，净值波动幅度较小，主要以固定收益类、封闭式净值型产品为主。理财产品发行数量有所下降，但主要集中在中短期期限，且城商行和大型商业银行的预期收益率有所上升，而农商行的收益率下降。同时，理财子公司的发展仍在持续，但整体发行数量仍处于较低水平。投资者应关注监管政策变化及信用风险。