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计算机行业周报总结（2014年1月4日）

核心观点及投资建议

• 本周观点：上周计算机板块继续调整，跑输大盘，但部分优质个股调整已基本到位，建议投资者抓住一季度机会逐步布局。
• 重点推荐公司：
  • 大市值公司：航天信息、万达信息、金证股份、四维图新、用友软件、浪潮信息、太极股份。
  • 中小市值公司：长亮科技、捷顺科技、汉鼎股份、佳都科技、飞利信、东方国信。
• 行业趋势：2015年将是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年，计算机行业面临价值重估。在产业升级和万物互联背景下，公司正从软件工具与应用服务提供商向平台入口、服务运营商转型。
• 重点领域：
  • 泛互联网化（特别是移动医疗和产业互联网）
  • 互联网金融及金融IT
  • 自主可控信息安全
  • 智慧城市
• 并购机遇：建议关注跨界并购及有助于商业模式升级的并购预期事件。

市场表现一周回顾

（一）板块表现回顾

• 上周计算机行业板块涨幅为 -4.76%，市盈率为 71.18X（TTM）。
• 沪深300指数上涨 0.16%，市盈率为 12.91X（TTM）。
• 创业板指数下跌 -3.97%，市盈率为 63.76X（TTM）。
• 本周热点集中在自主可控信息安全和移动医疗领域，而互联网金融板块调整较多。

（二）个股涨跌情况

• 涨幅前十：辉煌科技（9.29%）、卫宁软件（7.48%）、网宿科技（3.92%）、四维图新（3.22%）、卫士通（2.43%）。
• 跌幅前十：同花顺（-16.92%）、中科金财（-15.00%）、东方财富（-13.68%）、安硕信息（-13.39%）、北信源（-13.04%）。
• 亮点：辉煌科技因中国南车换股吸收合并中国北车股份消息刺激，涨幅居首。

行业要闻一周回顾

（一）泛互联网化

• 小米完成第五轮融资：估值达450亿美元，相当于三个联想集团，吸引马云的云峰基金和方风雷的厚朴投资。
• 2015年移动电商发展预测：以淘宝、天猫为主导；以微信、手Q为主的京东和第三方平台将成为主力；个性化电商（如导购、垂直领域）将崛起。
• 搜狗与腾讯融合：搜狗获得腾讯4.48亿美元注资，与腾讯搜搜进行融合，同时涉足智能硬件领域。
• Inovalon提交IPO文件：计划融资5亿美元。
• 美团大众点评布局020：拓展至预订、外卖、订座，投资ERP公司和商用WiFi服务商。

（二）金融变革

• 陆金所估值超百亿美元：多数人认为报价偏高，但中国平安高层认为可接受范围至少为100亿美元。
• 蚂蚁微贷上线花呗：支持用户在淘宝、天猫消费，额度最高三万元，处于灰度测试阶段。

（三）自主可控

• 360与百度互骂：争夺用户，360承诺送儿童卫士，百度送出10万张电影票。
• 雪球遭遇DDos攻击：创始人方三文表示将追查真凶。

（四）科技前沿

• 百度推出智能手表V1.0：主打语音搜索功能，已登陆谷歌应用商店。
• 360搜索更名“好搜”：计划独立搜索品牌。
• 宝马推出车载在线商店：支持智能应用和紧急救援，计划2015年春季登陆美国。
• 亚马逊计划收购eBay：挑战阿里巴巴，但可能面临反垄断问题。

重点覆盖公司更新

• 北京易华录：中标湛江市交警智能指挥中心信息化建设项目，金额106,855,860.10元。
• 中科云网：股票临时停牌，待披露重大事项。
• 东方国信：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，完成并购。
• 银江股份：收到云计算工程项目中央和地方补助资金，合计1375万元。
• 福建新大陆：入围民生银行MPOS设备供应商，获得支付宝采购订单。
• 四维图新：推出2074万股限制性股票，30日复牌。
• 太极股份：限制性股票激励计划获证监会无异议备案。
• 海隆软件：收购ISID持有的上海华钟39%股权，持股比例增至90%。
• 曙光信息：增资包头云计算和天津海光，分别4000万元和17,835万元。
• 任子行：通过现金及发行股份购买资产，完成交易。
• 浪潮信息：受让鼎天盛华股权，持股50.96%。
• 博彦科技：非公开发行股份限售股解禁，2015年1月7日解禁。
• 飞天诚信：与昆吾九鼎设立并购基金，推进产业并购整合。

附录信息

附1：重点覆盖公司估值比较

附2：下周重要事件提示

附3：限售股解禁时间表

附4：每周并购/融资事件库

国内融资/并购事件

国际并购事件

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
• 中性：行业指数与交易所指数持平。
• 回避：行业指数跑输交易所指数。