20240404-上海证券-机械设备行业周报_国内人形机器人厂商进展持续落地_制造业PMI时隔5个月后重返扩张区间_19页_1mb

机械行业周报总结（2024年04月04日）

核心内容

本报告主要围绕机械行业的近期行情回顾、行业数据跟踪、人形机器人产业链进展以及制造业PMI的回升情况进行分析，并提出对相关子板块的投资建议。

主要观点

1. 人形机器人产业链进展

• 国内人形机器人厂商进展持续落地，有助于加速商业化进程。
• 宇树科技在3月中下旬发布人形机器人Unitree H1实现平地后空翻，采用纯电驱设计，是全尺寸双足电驱机器人的首次突破。
• 智元机器人计划在上海临港奉贤园区建设首座人形机器人量产工厂，推动本地研发、制造与应用。
• 华为云与乐聚机器人签署合作协议，探索“华为盘古大模型+夸父人形机器人”应用场景，打造通用具身智能解决方案。
• 浙江人形机器人创新中心发布“领航者1号”，搭载AI大模型、高算力控制器、多种传感器等，具备灵活互动与复杂动作执行能力。

2. 制造业PMI回升

• 2024年3月中国制造业PMI为50.8%，较上月上升1.7个百分点，时隔5个月后重返扩张区间。
• 该回升反映经济边际改善，主要因素包括宏观政策落实、企业信心提升、稳外贸政策效果显现及季节性因素。
• 建议关注受益于制造业景气度回升的通用机械板块，包括机床刀具、工控、工业机器人等。

关键信息

行情回顾

• 中信机械行业过去一周（2024.3.25-2024.3.29）下跌0.50%，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。
• 工程机械上涨4.40%，通用设备下跌2.55%，专用设备下跌2.08%，仪器仪表下跌1.85%，金属制品上涨0.28%，运输设备上涨3.63%。
• 涨幅前十个股包括：津荣天宇（+64.30%）、山推股份（+27.04%）、星云股份（+25.32%）等；跌幅前十个股包括：华菱精工（-23.79%）、威亨国际（-20.78%）、和林微纳（-18.15%）等。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• 2024年3月PMI为50.8%，环比上升1.7个百分点。
• 2024年2月挖掘机销量为1.3万台，同比-41.2%，环比+1.9%。
• 小松挖掘机开工小时为29.0小时，同比-61.3%，环比-63.8%。

自动化设备

• 2023年12月工业机器人产量为4.2万台，同比+3.8%。
• 中国电梯、自动扶梯及升降机产量为14.0万台，同比+10.2%。
• 金属切削机床产量为5.9万台，同比+11.3%。

锂电设备

• 2024年2月新能源汽车销量为47.7万辆，同比-9.1%。
• 动力电池装车量为1.8万兆瓦时，同比-17.9%。

半导体设备

• 2024年1月全球半导体销售额为476.3亿美元，同比+15.2%。
• 中国半导体销售额为147.6亿美元，同比+26.6%。

光伏设备

• 硅料、硅片、组件、电池片价格环比均有所下降，部分价格与上月持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜价格为8872.00美元/吨，环比-1.02%。
• LME铝价格为2335.00美元/吨，环比+1.13%。
• 钢材价格指数为105.27，环比-1.89%。
• 美元对人民币汇率为7.22，环比-0.07%。
• 上海HRB400 20mm螺纹钢价格为3430.00元/吨，环比-4.99%。
• 布伦特原油价格为87.48美元/桶，环比+1.98%。
• 液化天然气LNG价格为3746.00元/吨，环比-5.55%。

投资建议

• 建议关注人形机器人产业链相关公司，包括：

  • 总成：拓普集团、三花智控
  • 传感器：东华测试、汉威科技
  • 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德
  • 丝杠：恒立液压、贝斯特
  • 电机：鸣志电器
  • 装备：秦川机床、华辰装备、日发精机

• 建议关注受益于制造业PMI回升的通用机械板块。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动

重点公司公告

• 振华重工：2023年营收329.33亿元，归母净利润5.20亿元。
• 中铁工业：2023年营收300.67亿元，归母净利润17.44亿元。
• 中联重科：2023年营收470.75亿元，归母净利润35.06亿元。
• 科瑞技术：发布回购方案，拟回购金额不低于2,000万元，不高于4,000万元。
• 中微公司：发布股权激励计划，拟授予不超过1080万股限制性股票。
• 法兰泰克：发布股票期权与限制性股票激励计划，拟授予权益总计720.22万股。
• 北方华创：全资子公司七星流量计拟增资扩股并实施股权激励，金额为84,190.33万元。
• 精测电子：对外投资并签署《增资协议》，出资50,000万元人民币，持有科服公司43.38%股权。

投资评级

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因资料不足或不确定性事件无法给出明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：以沪深300指数为基准
• 港股市场：以恒生指数为基准
• 美股市场：以标普500或纳斯达克综合指数为基准

免责声明

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