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浙商早知道总结（2023年01月17日）

核心内容概览

2023年1月16日，A股市场整体呈现上涨趋势，上证指数上涨1%，沪深300上涨1.6%，科创50上涨1.9%，中证1000上涨1.1%，创业板指上涨1.9%，恒生指数微涨0.04%。市场资金方面，沪深两市总成交额达9172.4亿元，北上资金净流入158.4亿元，南下资金净流出8.5亿港元。

行业表现分析

表现最佳行业

• 计算机：上涨2.5%
• 家用电器：上涨2.4%
• 医药生物：上涨2.4%
• 电子：上涨2.3%
• 非银金融：上涨2%

表现最差行业

• 煤炭：下跌0.3%
• 汽车：下跌0.3%
• 传媒：下跌0.1%

行业点评摘要

家用电器（闫繁皓）

• 异动原因：复苏确定性持续强化，外资增持带动估值上行。
• 行业观点：维持全面看多家电板块，关注地产修复与消费复苏预期。
• 投资建议：
  • 方向一：Beta上行，估值修复后期待双击（白电、厨电）
  • 方向二：消费分化下，关注产品高性价比定位标的（小家电）
  • 方向三：细分行业高成长、空间大，把握行业调整企稳（清洁、微投）
• 推荐标的：美的、海尔、海信、老板电器、小熊电器、科沃斯、极米科技

医药生物（孙建）

• 异动原因：港股创新药板块行情影响，A股CXO上涨带动整体上涨。
• 行业观点：复苏是2023年医药投资的主基调，细分领域弹性更大。
• 投资建议：关注药明康德、九洲药业、泰格医药、康龙化成、百诚医药、普洛药业、健友股份、键凯科技、诺唯赞、森松国际等。

电子（蒋高振）

• 异动原因：IC设计公司财报计提落地，市场强化演绎复苏与安全逻辑。
• 行业观点：强化“复苏”与“安全”双线逻辑。
• 投资建议：
  • 复苏线：关注芯片设计、封测、面板等标的（如唯捷、韦尔、长电）
  • 安全线：关注半导体全球Capex、中国逆周期及0→1突破（如华懋、伟测、兴森）

非银金融（梁凤洁、洪希柠）

• 异动原因：春季躁动来临，板块贝塔属性较强，领跑市场。
• 行业观点：维持看好，资本市场改革及宏观不确定性弱化推动市场回暖。
• 投资建议：关注交投活跃度、投资收益率等指标改善带来的业绩修复。

汽车（施毅）

• 异动原因：特斯拉全球降价后新增订单低预期。
• 行业观点：整体看好后疫情汽车消费复苏，关注两大主线。
• 投资建议：
  • 主线一：特斯拉降价带来的鲶鱼效应与消费刺激，关注产业链标的（拓普集团、三花智控、东山精密）
  • 主线二：一体化压铸，核心渗透率低，降本提效显著（立中集团、文灿股份、广东鸿图）

软件开发行业点评（程兵）

主要事件

• 1月13日，工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。

简要点评

• 数据安全产业明确量化指标，网络安全及国产数据库领先受益。
• 区块链与隐私计算技术重要性显著提升，为数据要素市场提供支撑。
• 数据清洗作为数据安全的第二层保障，前景广阔。

投资机会

• 数据安全产业升温，受益标的包括网络安全与国产数据库企业。

催化剂

• 政策驱动数据安全市场持续升温。

投资风险

• 政策力度不及预期、技术不达预期、疫情反复。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：证券相对于沪深300指数表现+20%以上；
  • 增持：+10% ~ +20%；
  • 中性：-10% ~ +10%之间波动；
  • 减持：-10%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上；
  • 中性：-10% ~ +10%之间波动；
  • 看淡：-10%以下。

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