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浙商早知道报告总结 (2024年03月28日)

市场总览

• 当日市场表现：上证指数下跌126%，沪深300下跌116%，科创50下跌25%，中证1000下跌333%，创业板指下跌281%，恒生指数下跌136%，整体股市波动剧烈。
• 行业表现：银行(+0.42%)和家用电器(+0.16%)领涨；计算机(-475%)、传媒(-405%)等科技行业大幅下挫，行业分化严重。
• 资金流动：全A总成交额8942.54亿元，北上资金净流出7249亿元，南下资金净流入6563亿港元，资金流向显示外资不确定性。

重要推荐

• 荣昌生物(688331)：公司研发ADC和自免双驱药物，国际化和临床数据超预期，推荐关注业绩增长和估值弹性。
• 液冷产业：氟化液作为液冷技术的关键材料，受AI驱动需求爆发，相关企业如巨化股份等值得投资。
• 医药商业CSO：新业态聚焦供应链外包，推荐百洋医药、国药股份等，账上医学改革加速和CRO商业化。
• 海底捞(06862)：超预期分红和品牌势能强化，维持买入评级，盈利预测显示未来三年净利润稳步增长，PE估值合理。

关键观点与风险

• 主要投资逻辑：人工智能、数字经济、创新药国际化和消费升级重点领域。
• 风险提示：市场波动、产品开发失败、政策变化及资金流出等可能影响投资回报。
• 投资评级：买入、增持或中性，视相对沪深300表现。