> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 浙商重大推荐 「牛市选牛股系列」总结 ## 核心内容 浙商证券发布「牛市选牛股」系列推荐，重点推荐机械行业中的**优利德（688628.SH）**。该推荐基于对行业趋势、公司基本面及未来增长潜力的深入分析，旨在帮助投资者在牛市中精准选择优质标的。 ## 主要观点 - **行业前景向好**：仪器仪表行业步入高增长通道，光通信测试设备市场需求快速增长，预计2025-2029年全球市场规模CAGR达15%。 - **公司具备核心竞争力**：优利德是仪器仪表行业的领军企业，拥有芯片自研能力，产品在性能、可靠性及综合性价比方面具有显著优势。 - **战略并购打开成长空间**：公司拟以8160万元现金收购信测通信51%股权，切入光通信测试设备领域，提升市场竞争力。 - **业绩表现亮眼**：2026年一季度实现营收3.95亿元，同比增长27%，环比增长32.5%；归母净利润0.73亿元，同比增长31.7%，业绩拐点明显。 - **海外布局加速**：越南生产基地已于2025年上半年投产，可有效承接美国市场增量需求，助力公司进入成长快车道。 - **推荐级别高**：产品级别为AAA，代表研究员最强信心推荐，研究所最高标准把关。 ## 关键信息 ### 推荐理由 - 仪器仪表行业增长潜力大，光通信测试设备市场增速更快。 - 公司具备核心技术能力，业绩持续改善，进入增长阶段。 ### 超预期点 - 市场对公司在光通信测试设备领域的进展预期较低，但公司通过并购已实质性进入该领域。 - 芯片自研能力增强，产品竞争力提升。 ### 驱动因素 1. **并购信测通信**：公司通过收购信测通信51%股权，切入光通信测试设备领域，未来有望受益于AIDC光模块建设的加速。 2. **市场增长潜力**：全球电子测量仪器及测试测量系统市场预计在2025-2029年CAGR约8%，光通信测试设备市场CAGR达15%。 3. **产品结构优化**：公司产品结构持续优化，通用仪表、专业仪表、温度与环境测试仪表、仪器类营收占比分别为55%、9%、20%、15%。 4. **越南产能布局**：越南生产基地投产，为公司承接美国市场增量需求提供支持，打开新的增长空间。 ### 检验指标 - 光通信测试设备新产品发布 - 光通信领域重要客户开拓 ### 催化剂 - 光通信测试领域产品迭代 - 客户开拓及业绩放量 - 盈利能力提升 ### 盈利预测与估值 - 优利德作为浙商证券“重大推荐”标的，具有较强的投资逻辑与市场潜力。 - 公司当前处于业绩拐点，未来增长可期。 ### 风险提示 - 光通信测试设备新产品进度低于预期 - 仪器仪表出海进展不及预期 ## 推荐标识说明 - **重大推荐**：逻辑清晰，股价位置合适，一般在底部推荐。 - **重点推荐**：逻辑清晰，上涨趋势明朗，一般在右侧推荐。 ## 往期推荐回顾 - 横河精密 - 潍柴动力 - 汇川技术 - 涛涛车业 - 浙江荣泰 - 松发股份 - 万辰集团 - 华翔股份 ## 特别声明 - 本信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。 - 若非专业投资者，请取消关注，以免影响投资决策。 ## 法律声明及风险提示 - 本公众号内容为浙商证券研究所转发，非研究报告发布平台。 - 信息仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立评估。 - 未经许可，不得擅自转载或修改内容。 ## 廉洁从业申明 - 浙商证券及合作方严格遵守法律法规和行业规范，确保公平竞争、合规经营。