20201102-兴业证券-建筑装饰-Q3建筑板块基金持仓分析_建筑行业重仓持股占比持续回落_民营细分赛道龙头获加仓_4页_518kb

Q3建筑板块基金持仓分析总结

核心内容

2020年第三季度，建筑行业在公募基金重仓持股中的占比为 0.61%，环比第二季度进一步下降0.04个百分点。同时，建筑板块市值占全部A股市值的比例也降至 1.83%，显示该板块整体估值偏低。尽管如此，基金重仓持股比例仍低于市场整体配置水平。

主要观点

• 重仓股结构：公募基金重仓股主要集中在大型建筑央企和民营细分行业龙头。
• 加仓趋势：Q3加仓最多的公司为中国中冶、中设集团、精工钢构、亚厦股份及金螳螂，均为民营细分赛道龙头。
• 减仓趋势：Q3减仓最多的公司为中国电建、中国建筑、中国中铁、中国铁建等大型建筑央企。
• 持仓变化：从持有基金数和持有市值来看，中国建筑、鸿路钢构、中国中铁、中国中冶、亚厦股份、中国电建、中设集团、中国铁建、城地香江、精工钢构为基金持有数量和市值前十名的公司。

关键信息

基金重仓持股情况

加仓与减仓前十名

加仓前十名

1. 中国中冶
2. 中设集团
3. 精工钢构
4. 亚厦股份
5. 金螳螂
6. 城地香江
7. 上海建工
8. 四川路桥
9. 苏交科
10. 中天精装

减仓前十名

1. 中国电建
2. 中国建筑
3. 中国中铁
4. 中国铁建
5. 隧道股份
6. 三联虹普
7. 葛洲坝
8. 浙江交科
9. 设研院
10. 东湖高新

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 固定资产投资不达预期
• 基建投资不达预期
• 地方隐性债务风险规范继续趋严
• 新签订单不达预期
• 项目推进不达预期

投资建议

• 行业评级：推荐
• 评级说明：建筑板块相对表现优于同期相关证券市场代表性指数。

分析师声明

分析师孟杰具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于其独立研究，不涉及任何利益冲突。

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