2017-831981-中浩股份-公开转让说明书_150页_11mb

武汉中浩科技发展股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：武汉中浩科技发展股份有限公司
• 法定代表人：张素娥
• 设立日期：有限公司成立于2001年10月23日，股份公司成立于2014年7月4日
• 注册资本：5,000万元人民币
• 住所：武汉市江汉区红旗渠路18号
• 所属行业：批发业（F51），具体为文具用品批发业（F5141）
• 经营范围：纸张、纸浆、纸制品、文化办公用品加工、批发兼零售；化工原料（不含化学危险品）批发兼零售；进出口业务等

股票挂牌情况

• 股票代码：未提供
• 股票简称：未提供
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1元/股
• 股票总量：5,000万股
• 挂牌日期：未提供
• 限售安排：控股股东尚建华、张素娥夫妇的股份分三批解除限售，目前尚未解除限售
• 股东结构：
  • 尚建华：持股58%，董事长
  • 张素娥：持股30%，总经理
  • 龚震威、尚小华、张素敏：各持股4%，均为自然人

重大事项提示

行业内竞争加剧

• 公司属于纸张批发行业，市场竞争充分，公司是金光纸业、晨鸣纸业等知名企业的代理商，湖北省内经营规模领先。

不规范使用票据

• 报告期内公司曾开具无真实交易实质的银行承兑汇票进行融资，累计金额167,549,838.73元，截至说明书签署日已全部清偿。公司承诺不再进行此类行为。

应收账款风险

• 应收账款占资产总额比例较高（30% - 38.82%），存在回收风险。公司对超过1年的应收账款计提坏账准备，占比11.89%。

供应商集中度较高

• 前五名供应商采购占比高达94.40% - 98.84%，若主要供应商中断合作，将影响经营。

控股股东不当控制风险

• 尚建华、张素娥夫妇为公司控股股东及实际控制人，持股88%。公司已建立法人治理结构和相关制度，但仍存在实际控制人不当控制的可能性。

偿债能力风险

• 公司资产负债率较高（96.18% - 95.58%），主要依赖票据融资，存在较大的偿债压力。

盈利能力削弱风险

• 行业内竞争激烈，公司盈利能力可能受到削弱。

存货质押风险

• 公司与中信银行签订最高额动产质押合同，截至2014年6月30日，19,599,614.42元存货处于质押状态。

公司业务与经营模式

主要业务

• 公司主要从事纸张、纸浆、纸制品、文化办公用品的加工与销售，涉及白卡纸、铜版纸、双胶纸等。

经营模式

• 采购模式：采用订货点采购，根据库存情况和需求量进行采购，主要供应商包括金光纸业、龙丰纸业、晨鸣纸业等。
• 加工模式：分为切割加工模式和印刷外包模式，公司拥有四台高精度分切机，可按客户需求进行分切加工。
• 销售模式：包括直接对终端用户销售、对中小经销商销售及计划拓展的互联网销售模式，公司重视客户关系维护和分散风险。

盈利模式

• 通过对卷筒纸的加工裁切提升附加价值获取利润。
• 通过与供应商合作获取返利，提升采购优势。

公司治理结构

• 公司已建立较为完善的法人治理结构，包括“三会”议事规则、关联交易决策制度等。
• 控股股东尚建华、张素娥夫妇签署《一致行动协议》，共同对公司进行控制。
• 董事会、监事会及高级管理人员均按《公司法》《证券法》等法规设立，公司已建立内部控制体系。

公司财务情况

• 主要会计数据：

  • 2014年6月30日：资产总计160,521,041.15元，资产负债率67.30%
  • 2013年12月31日：资产总计160,548,398.05元，资产负债率95.58%
  • 2012年12月31日：资产总计120,690,181.55元，资产负债率96.18%

• 财务指标：

  • 流动比率：1.02 - 1.16
  • 速动比率：0.92 - 0.97
  • 毛利率：4.45% - 6.54%
  • 净资产收益率：-34.31% - 42.36%
  • 基本每股收益：-0.32元 - 0.41元

• 主要财务风险：

  • 高资产负债率及流动资金压力
  • 应收账款规模大，存在回收风险
  • 存货质押风险

关键业务资源要素

• 销售团队与渠道资源：公司拥有18名销售人员，占员工总数46.15%，团队经验丰富，客户资源稳定。
• 产品质量与服务：公司严格把控产品质量，提供个性化服务，提升客户满意度。
• 供应商与客户资源：公司拥有丰富的供应商和客户资源，覆盖印刷、书商、包装等多个领域。
• 技术实力：公司已申请6项实用新型专利，提升技术竞争力，拓展业务领域。

附件与相关机构

• 主办券商：中信证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市环球律师事务所
• 会计师事务所：天职国际会计师事务所
• 评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司湖南分公司
• 相关文件：包括推荐报告、审计报告、法律意见书、公司章程、全国股份转让系统审查意见等。

总结

武汉中浩科技发展股份有限公司是一家从事纸张批发与加工的公司，公司规模在湖北省内处于行业前列。公司主要业务为白卡纸、铜版纸、双胶纸及纸浆的批发和销售，经营模式包括采购、加工和销售环节，销售方式包括直接对终端用户销售、对中小经销商销售及计划拓展的互联网销售模式。公司虽然建立了较为完善的法人治理结构，但仍存在控股股东不当控制的风险。财务方面，公司资产负债率较高，应收账款规模大，存在回收风险。公司已开始注重技术研发，申请多项专利，以提升其核心竞争力和不可替代性。