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江苏南铸科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本情况

公司概况

• 中文名称：江苏南铸科技股份有限公司
• 英文名称：SFAM Science & Technology (Jiangsu) Co., Ltd
• 注册资本：20,000,000元
• 法定代表人：赵海丁
• 成立日期：有限公司成立于2001年4月6日，股份公司成立于2012年12月18日
• 住所：江苏省昆山市玉山镇环庆路1888号3-8号楼
• 所属行业：通用设备制造业（C34）
• 经营范围：铸件加工工艺研发；铸件加工；五金零件、机械产品销售

股票挂牌情况

• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1元
• 转让方式：协议转让
• 挂牌日期：待定

股东结构

• 赵海丁：持股19,900,000股（99.50%），担任董事长
• 贾佩升：持股100,000股（0.50%）
• 合计：20,000,000股（100.00%）
• 限售安排：赵海丁每年可转让股份不超过其持股的25%，分三批解除限售

股东关系

• 赵海丁为实际控制人，贾佩升为其子，与赵海丁存在母子关系

公司业务情况

主营业务

• 生产与销售工程机械、船舶机械、纺织机械、汽车零部件及配重类铸件
• 主要产品包括：减速器壳体、斗齿、横梁、平衡重、船用离心机壳体、纺织箱体、发动机端盖等

业务流程

• 以销定产：根据客户订单安排生产
• 外协加工：将非核心流程外包，如铸件毛坯、热处理、表面处理等
• 质量控制：通过技术文件签收、现场考察、定期抽查、回厂检验等方式确保外协产品质量

外协厂商

• 2012年：前五大外协厂商采购额为4,461,526.59元，占比9.98%
• 2013年：前五大外协厂商采购额为4,223,813.18元，占比8.83%
• 2014年1-7月：前五大外协厂商采购额为2,886,000.32元，占比11.63%

外协成本占比

• 2012年：外协成本占营业成本的12.25%
• 2013年：外协成本占营业成本的12.73%
• 2014年1-7月：外协成本占营业成本的15.10%

关键资源要素

主要技术

1. 船用离心机缸体铸造及精加工工艺

   • 解决传统铸造中的气孔、疏松问题，提升产品合格率
   • 专利：离心机轴承基座的加工夹具（ZL201220223314.4）；离心机轴承座球铁件生产工装（ZL201220211152.2）

2. 动态阻尼功能的环保型工程机械稳定装置加工工艺

   • 采用低成本填充材料（钢渣、重金石、原铁矿石）
   • 通过液压调控实现一次成型，减少手工校形
   • 自主研发动态阻尼技术，提升工程机械动态稳定性

3. 低温多效海水淡化系统框架装置制造技术

   • 采用锆英砂制芯与覆膜砂烘干工艺
   • 严格控制浇注温度及时间，提升产品质量与精度
   • 具有新颖性，经科技查新确认

4. 快速公交系统车用支架铸件精加工工艺

   • 通过计算机模拟优化设计与加工工艺
   • 增加加强筋，解决缩孔问题，提升一次成型合格率

5. 36T重型挖掘机连杆精密铸造及精加工工艺

   • 采用仿真凝固模拟软件优化工艺
   • 解决缩孔、补缩不足等问题，提升产品精度保障率

公司治理结构

董事会与监事会

• 董事：赵海丁、戴赞、戴珏、徐德友、戚文强
• 监事：周岳标、赵文荣、胡明培
• 高管：戴赞（总经理）、戴珏（董事会秘书兼副总经理）、徐德友（财务总监）

公司治理风险

• 实际控制人不当控制风险：赵海丁及其亲属持股100%，需注意公司治理机制的完善
• 关联交易风险：与北京菲美得机械有限公司存在较大关联交易，2014年1-7月占比15.47%
• 关联方应付款余额：2014年7月对赵海丁的应付款占98.83%

财务概况

主要财务数据

财务指标	2014年1-7月	2013年度	2012年度
营业收入（元）	32,436,136.32	61,931,632.14	55,042,821.58
净利润（元）	1,148,835.53	2,317,396.92	293,034.17
毛利率（%）	23.47	22.78	18.84
资产负债率（%）	66.44	68.15	66.23
流动比率	0.76	0.71	0.70
速动比率	0.38	0.40	0.35
每股净资产（元/股）	1.31	1.25	1.14

主要财务指标分析

• 盈利能力：净利润逐年增长，但增速放缓
• 偿债能力：资产负债率维持在66%左右，流动比率和速动比率相对较低，提示流动性风险
• 资产状况：资产总额逐年增长，但负债占比高，资产结构需关注

重大风险提示

1. 宏观经济波动风险

   • 公司业务受下游行业影响较大，若宏观经济下行，可能影响业绩

2. 客户集中风险

   • 前五名客户销售收入占比达80.84%至76.23%，依赖度高，风险集中

3. 核心技术缺乏风险

   • 尚未掌握关键零部件生产核心技术，毛利率不高，利润空间受上下游影响

4. 实际控制人不当控制风险

   • 赵海丁持股100%，公司治理依赖其配合，存在治理风险

5. 关联交易风险

   • 关联方销售占比上升，应付款余额较大，影响业务独立性

6. 股票发行延后

   • 原计划挂牌同时发行股票，但目前尚未完成工商登记，可能延后

与本次挂牌有关机构

• 主办券商：广发证券股份有限公司

  • 住所：广州市天河北路183-187号大都会广场43层
  • 项目负责人：张柯
  • 项目成员：王晶、杨亮亮、张杨

• 律师事务所：江苏王建华律师事务所

  • 住所：昆山市前进西路148号银河大厦16楼
  • 经办律师：王建华、金鑫

• 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）

  • 住所：北京市复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F4
  • 经办注册会计师：杨海龙、孙国伟

• 资产评估机构：江苏华信资产评估事务所有限公司

  • 住所：南京市鼓楼区云南路31-1号苏建大厦22层
  • 经办资产评估师：张发文、邹颖轩

• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

  • 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层

• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

  • 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦

总结

江苏南铸科技股份有限公司是一家专注于机械零部件及精密铸件制造的企业，主要服务于工程机械、船舶机械、纺织机械和汽车行业。公司成立于2001年，2012年整体变更为股份公司，注册资本为2000万元，由赵海丁及其亲属100%持股，存在实际控制人不当控制的风险。公司业务以“以销定产”模式运作，主要依赖外协加工，外协成本占营业成本的12%-15%。公司拥有一定的核心技术，但尚未掌握关键零部件生产的核心技术，毛利率相对不高，利润空间受原材料和劳动力成本影响较大。公司与多家跨国企业及内资企业合作，客户集中度较高，存在业绩波动风险。财务数据显示公司盈利能力逐年增强，但资产负债率较高，流动性和速动比率偏低，需关注偿债能力。公司挂牌及股票发行计划尚在推进中，存在实施风险。