20230202-中诚信国际-2022年财政数据点评及2023年展望_2022疫情扰动欠收少支_2023前置发力但仍受限_9页_964kb

2022年财政数据点评及2023年展望总结

核心内容

2022年，中国财政面临多重挑战，包括疫情冲击、大规模留抵退税政策实施、房地产市场低迷及土地财政弱化。全国一般公共预算收入与政府性基金预算收入均未完成年初预算目标，呈现“欠收少支”特点。2023年，财政政策将延续靠前发力，但整体扩张仍受制约，需注重收支紧平衡下的债务风险防范。

主要观点

1. 财政收入表现

• 全国一般公共预算收入：全年收入为203703亿元，同比增长0.60%，扣除留抵退税因素后增长9.10%，但低于2021年的10.50%，未完成年初目标（3.80%）。
• 税收收入拖累显著：税收收入同比下降3.50%，主要受国内增值税、土地和房地产相关税种拖累，其中增值税留抵退税2.46万亿元，是税收收入大幅下降的重要原因。
• 非税收入贡献较大：非税收入同比增长24.40%，成为支撑一般公共预算收入正增长的关键因素。
• 收入结构变化：税收收入占比大幅下降超3个百分点至81.79%，非税收入高增在短期内缓解了财政收支压力，但可能对经济可持续发展和体制机制改革产生负面影响。

2. 财政支出情况

• 全国一般公共预算支出：全年支出为260609亿元，同比增长6.10%，但低于年初预算目标（8.40%），节支6516亿元。
• 支出结构：教育、社会保障和就业支出居前，规模均超36000亿元，增速均超5%。卫生健康支出因疫情大幅增长17.80%，但12月增速回落明显。
• 基建领域支出：城乡社区、节能环保支出同比下降，而农林水、交通运输支出有所增长，财政资金对基建支持力度逐步加强。
• 债务付息支出：全年债务付息支出再超万亿，同比增长8.70%，债务压力进一步加大。

3. 政府性基金预算表现

• 政府性基金收入：全年收入77879亿元，同比下降20.60%，远低于年初预算目标（0.6%），且与2020年相比下降16.70%。
• 土地出让收入：地方国有土地使用权出让收入同比下降23.3%，占地方政府性基金预算收入比重降至90.60%。
• 支出情况：政府性基金预算支出同比下降2.50%，全年支出增速由正转负，且受专项债发行影响，支出增速呈现“前低后高”特征。

关键信息

2023年财政展望

• 财政前置发力：2023年一季度稳增长压力仍较大，积极财政将继续靠前发力，专项债提前批额度下达时间创历年最早，1月新增专项债发行规模同比上升。
• 财政扩张受限：受疫情冲击、财政结余资金大幅下降、特定国有金融机构利润上缴存在不确定性等因素影响，财政扩张空间有限。
• 债务风险上升：近三年财政收支矛盾加剧，2022年财政两本账整体缺口扩大至8.96万亿元。地方债发行规模虽略有增长，但负债率上升至28.97%，债务率大幅上升，需更加注重风险防范。

地方财政情况

• 地方债发行：2022年地方债合计发行7.36万亿元，其中新增专项债发行5.12万亿元，同比增长4.08%；一般债发行2.24万亿元，同比下降12.78%。
• 地方财政收入：地方收入同比下降2.10%，主要受税收收入拖累及非税收入增长有限影响。
• 地方财政支出：地方支出同比增长6.40%，主要集中在教育、社会保障和就业等民生领域。

数据来源与版权信息

• 数据来源：Wind、财政部、中诚信国际区域风险数据库。
• 版权信息：本文件由中诚信国际信用评级有限责任公司发布，享有完全著作权。未经书面许可，不得复制、修改或转售。

附图说明

• 图1-图10：展示了2022年财政收入、支出、税收及非税收入的月度与年度数据，以及地方债发行情况。
• 图11-图12：呈现了近五年一般公共预算收入和支出的完成进度。
• 图13-图14：反映了2022年政府性基金预算收入和支出的大幅下滑。
• 图15：显示12月土地成交面积和成交总价环比、同比均回升。
• 图16-图18：展示了2022年地方债发行的期限结构及广东作为发行总额最高的省份。
• 图19：突出广东在2022年地方债发行中的领先地位。

风险提示

• 债务风险：地方债务水平可能继续被动攀升，逐步突破国际警戒线水平，需更加注重风险防范。
• 非税收入：非税收入过快增长可能对经济可持续发展及体制机制改革带来负面影响。
• 财政紧平衡：2023年财政运行或仍处于紧平衡状态，需在稳增长与防风险之间寻求平衡。