20230203-中诚信国际-2022年财政数据点评及2023年展望_2022疫情扰动欠收少支_2023前置发力但仍受限_9页_964kb

2022年财政数据点评及2023年展望总结

核心内容概述

2022年，中国财政收支呈现“欠收少支”特点，受疫情冲击及大规模留抵退税政策影响，全国一般公共预算收入增速连续八月为负，全年仅实现小幅增长，未完成年初预算目标。同时，政府性基金预算收入大幅下降，且支出增速持续回落，全年支出也未完成预算目标。2023年财政政策将延续靠前发力，但整体扩张受限，需关注收支紧平衡下的债务风险防范。

主要观点

• 财政收支未达目标：2022年财政“两本账”均未实现年初预算目标，收入与支出均呈现“欠收少支”特征。
• 收入结构变化显著：税收收入拖累明显，非税收入贡献较大，税收收入占比下降，财政收入质量有所减弱。
• 支出重点聚焦民生：教育、社会保障和就业等民生领域支出保持高位，卫生健康支出因疫情大幅增长，但后期边际减弱。
• 土地财政持续低迷：土地出让收入大幅下降，政府性基金预算收入及支出均下滑，且收入降幅远超预算目标。
• 财政政策前瞻发力：2023年财政将提前发力，专项债提前批额度下达时间创历史最短，但财政扩张空间受限。
• 债务风险逐步上升：地方债规模持续扩大，负债率和债务率均有所上升，需加强风险防控。

关键信息

一、一般公共预算收入分析

• 全年收入：2022年全国一般公共预算收入为203703亿元，同比增长0.60%，扣除留抵退税因素后增长9.10%，低于2021年增速。
• 未达预算目标：全年完成预算进度96.94%，为近5年来最低值，少收6437亿元。
• 分中央与地方：中央收入增长3.80%，地方收入下降2.10%，央地收入增速分化。
• 税收与非税收入：
  • 税收收入166614亿元，同比下降3.50%，是拖累收入增长的主要因素。
  • 非税收入27089亿元，同比增长24.40%，成为支撑收入增长的关键。
• 分月度趋势：4月起收入持续为负，12月因增值税、消费税等税种高增，收入同比大幅增长61.11%，推动全年由负转正。
• 分税种表现：
  • 国内增值税下降23.30%，为主要拖累。
  • 土地和房地产相关税收下降，契税、土地增值税同比分别下降22.00%、7.90%。
  • 消费税增长20.30%，企业所得税、个人所得税分别增长3.90%、6.60%。
  • 税收收入占比下降至81.79%，财政收入稳定性下降。

二、一般公共预算支出分析

• 全年支出：2022年全国一般公共预算支出为260609亿元，同比增长6.10%，增速较上年提升5.80个百分点，但仍低于预算目标。
• 完成进度：全年完成预算进度97.56%，为近5年来最低值，节支6516亿元。
• 分中央与地方：中央支出增长3.90%，地方支出增长6.40%，地方支出增速快于中央。
• 支出类型：
  • 基建、科技、农林水、交通运输支出增长较快，上半年增速均超10%。
  • 教育、社会保障和就业支出规模居前，增速均超5%。
  • 卫生健康支出因疫情大幅增长17.80%，但12月增速回落15.10个百分点。
  • 城乡社区、节能环保支出下降，显示财政支持的结构性调整。
• 债务付息支出：全年债务付息支出同比增长8.70%，债务压力加大。

三、政府性基金预算分析

• 全年收入：全国政府性基金预算收入77879亿元，同比下降20.60%，少收超两万亿元，远低于年初预算目标。
• 分中央与地方：中央收入增长3.00%，地方收入下降21.60%，地方国有土地使用权出让收入下降23.30%。
• 收入占比：土地出让收入占地方政府性基金预算收入比重降至90.60%。
• 支出情况：政府性基金预算支出110583亿元，同比下降2.50%，全年支出增速由正转负。
• 专项债影响：上半年支出增速回落幅度较低，下半年因专项债发行使用完毕，支出增速快速回落。

四、2023年财政展望

• 财政前置：2023年一季度财政将继续靠前发力，专项债提前批额度下达时间创历史最短，1月新增专项债发行规模同比上升。
• 扩张受限：财政扩张空间受限，主要因疫情导致财政结余大幅下降，土地财政弱化，地产政策传导存在时滞。
• 债务风险防范：地方财政收支矛盾加剧，需更加注重债务风险防范，地方债规模持续上升，负债率和债务率均有所提高。

总结

2022年财政收支均未达年初目标，收入增长主要依赖非税收入，支出则集中于民生和基建领域。2023年财政政策将延续前置发力，但整体扩张受限，需关注债务风险防范与财政可持续性。