20241031-天风证券-伯特利-603596.SH-24Q3业绩同比高增_加大国内外市场开拓力度_3页_740kb

伯特利（603596）发布2024年三季报，业绩大幅增长。前三季度营收6578亿元（+288.5%），净利润778亿元（+307.9%），其中Q3单季净利润321亿元（+339.6%）。智能电控产品销量增长显著，轻量化制动部件订单量大增，新产品如WCBS15已量产。公司加快国内外市场拓展，新增定点项目301项，产能建设持续推进，如墨西哥二期轻量化生产线投产。维持“买入”评级，目标价49.55元，预计2024-2026年净利润为117.6亿、151.3亿、193.7亿元，对应24年P/E 26倍。风险点包括原材料价格波动和行业竞争加剧。