20240830-国元证券-中国飞鹤-06186.HK-中国飞鹤2024年中报点评_渠道改革显成效_H1业绩+11__3页_641kb

飞鹤公司2024年中报显示，公司业绩显著增长，收入同比增长370%，净利润增长1056%，并计划派发高额中期股息。渠道改革成效显现，线上收入占比大幅提升，1-6月境内收入增长稳健，主要受益于国内婴配粉销售改善和产能扩张。利润率持续提升，得益于原料价格下降和产品结构优化，管理费用有效控制。研发实力先进，高端产品如星飞帆系列推动结构升级，未来增长潜力大。基于财务预测，维持“买入”评级，目标PE约8-9倍，建议投资者关注。

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