20231125-财通证券-全球资金观察系列八十四_北向流入汽车医药_两融余额续增_30页_2mb

报告摘要

北向流入汽车医药，两融余额续增

核心内容

本周全球资金流动呈现以下主要特征：

全球资金流入货币、股票、债券市场分别为309亿美元、131亿美元、67亿美元。
全球资金流入发达市场，流出新兴市场。
平衡型与小盘风格资金流入居多。
全球资金流入美股科技行业最多，流入中国医药生物行业最多。

主要观点

全球市场资金流向

大类资产流动：本周全球资金继续回流股市，流入股票市场131亿美元，货币市场流入309亿美元，债券市场流入67亿美元。
债市表现：中美10年期国债利差倒挂幅度缩窄至-1.74%，资金流出中国短期债、主权债较多；流入美国公司债、混合债较多。
跨市场流动：资金流入发达市场，流出新兴市场，发达市场表现优于新兴市场。
风格偏好：资金流入平衡型，流出成长型与价值型；小盘风格资金流入最多。

国内市场资金流向

北上资金：本周净流出31.61亿元，流入消费、医药医美、公共服务居前，流出高端制造、科技、大金融居后。
南下资金：本周净流出3.98亿元，流入医疗保健、工业、公用事业居前，流出信息技术、可选消费、电信服务居后。
ETF资金：本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流出8.25亿元，风格指数ETF净流入16.61亿元，主题指数ETF净流出3.61亿元。
新发基金：本周新发19只股票型+混合型基金，合计新发份额49.1亿份；11月以来累计发行份额173.3亿份。
IPO与再融资：本周募资总额68.5亿元，募集家数10家；相较上周回落。
两融与回购：截至11月23日，两市融资融券余额16758.0亿元，较上周五增加94.56亿元；本周回购规模由28.8亿元回落至21.2亿元。
重要股东增减持：重要股东净减持44.00亿元，11月以来累计净减持73.82亿元；增持比例居前个股包括银泰黄金、宇通重工、宏柏新材等。

关键信息

北上资金流向

本周净流入TOP5个股：长安汽车（13.42亿元）、赛力斯（8.92亿元）、阳光电源（7.24亿元）、金山办公（5.38亿元）、韦尔股份（5.13亿元）。
本周净流出TOP5个股：比亚迪（-12.63亿元）、平安银行（-5.73亿元）、方正证券（-5.58亿元）、赣锋锂业（-5.04亿元）、天齐锂业（-4.46亿元）。
YTD净流入TOP5个股：宁德时代（258.64亿元）、比亚迪（65.56亿元）、药明康德（65.09亿元）、宇通客车（45.7亿元）、广联达（43.76亿元）。
YTD净流出TOP5个股：隆基绿能（-146.06亿元）、招商银行（-103.19亿元）、中国平安（-71.50亿元）、海天味业（-59.17亿元）、中国中免（-58.64亿元）。

南下资金流向

本周净流入TOP5个股：小鹏汽车-W（9.9亿元）、联想集团（3.8亿元）、中国电信（2.9亿元）、零跑汽车（2.1亿元）、百济神州（1.9亿元）。
本周净流出TOP5个股：美团-W（-17.1亿元）、中国平安（-16.9亿元）、中国太保（-16.6亿元）、建设银行（-16.5亿元）、中国银行（-16.4亿元）。
YTD净流入TOP5个股：美团-W（339.59亿元）、中国移动（140.51亿元）、小鹏汽车-W（114.73亿元）、快手-W（107.71亿元）、工商银行（59.67亿元）。
YTD净流出TOP5个股：汇丰控股（-76.39亿元）、比亚迪股份（-69.58亿元）、腾讯控股（-59.49亿元）、建设银行（-52.82亿元）、吉利汽车（-40.16亿元）。

ETF资金流向

宽基ETF：本周宽基指数ETF净流出8.25亿元，其中上证50ETF净流入23.95亿元，科创50ETF净流入5.05亿元，沪深300ETF净流入3.40亿元。
风格ETF：本周风格指数ETF净流入16.61亿元，其中红利100ETF净流入22.78亿元，红利低波ETF净流入1.22亿元。
主题ETF：本周主题指数ETF净流出3.61亿元，其中碳中和ETF净流入0.35亿元，人工智能AIETF净流入0.22亿元。

总结

本周全球资金流动趋势显示，资金持续流入股市，尤其是发达市场。同时，平衡型与小盘风格资金流入居多，而成长型与价值型资金流出较多。在中国市场，北上资金净流出31.61亿元，流入消费、医药医美、公共服务居前，流出高端制造、科技、大金融居后；南下资金净流出3.98亿元，流入医疗保健、工业、公用事业居前，流出信息技术、可选消费、电信服务居后。ETF资金整体流入，科技ETF净流入最多，而宽基ETF出现净流出。此外，本周新发基金规模略有回落，两融余额继续增加，回购规模有所下降。重要股东增减持情况显示，净减持规模上升，但部分个股仍获得增持。

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