20180526-东吴证券-金工定期报告_中性_资金面温和偏多_东吴金工特色指标回调_16页_2mb

文档总结

核心内容概述

本报告为东吴证券于2018年05月26日发布的市场择时分析，整体观点为中性。报告分析了本周A股市场的多方面指标，包括情绪面、基本面、技术面和资金面，并结合东吴金工特色指标进行综合判断。报告指出，尽管资金面温和偏多，但东吴金工特色指标回调，导致整体市场情绪偏中性。

主要观点

• 整体市场观点：中性
  本周上证综指下跌52点，收于3141.3点，跌幅为-1.63%。市场整体表现偏弱，但资金面温和偏多，整体指标为中性。

• 资金面：温和偏多
  FRGC007收盘价为4.435，显示资金面偏松。5年期国债期货当季合约小幅上涨，表明债市近期表现较好，资金面指标整体偏多。

• 情绪面：中性
  融资余额上升，融券余额下降，沪市资金净流入减少，新增投资者数量增加，整体情绪指标中性。

• 基本面：中性
  上证50、沪深300和中证500的PE指数分别为10.37、12.84、25.45，PB指数分别为1.23、1.52、2.24。与上周相比，各指数的PE和PB指标小幅下降，整体基本面指标为中性。

• 技术面：中性
  均线强弱指标显示，上证50、沪深300、中证500均为1分，创业板为2分。本周中证500和沪深300指标较上周下降，创业板指标偏弱。涨跌停个股数方面，主板有效涨停数量小幅上升，技术指标温和偏多。

• 东吴金工特色指标：偏空
  上证综指和创业板趋同度指标均偏空，表明市场走势可能难以持续，投资者情绪偏弱。

关键信息

情绪面指标

• 融资余额：本周上升0.78%，融券余额下降2.50%，显示市场杠杆偏好温和。
• 沪港通资金流向：北向资金净流入29.83亿元，南向资金净流出40.31亿元，沪市资金净流入减少，指标回调。
• 新增投资者数量：自然人新增投资者数量小幅上升，指标温和偏多。

基本面指标

• PE指数：上证50、沪深300、中证500分别为10.37、12.84、25.45，与上周相比小幅下降。
• PB指数：上证50、沪深300、中证500分别为1.23、1.52、2.24，与上周相比小幅下降。

技术面指标

• 均线强弱指标：上证50、沪深300、中证500均为1分，创业板为2分。中证500和沪深300指标较上周下降，创业板指标偏弱。
• 涨跌停个股数：主板有效涨停数量小幅上升，技术指标温和偏多。

资金面指标

• FRGC007：收盘价为4.435，显示资金面偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约上涨0.26%，债市小幅上涨。

东吴金工特色指标

• 趋同度指数：上证综指和创业板趋同度指标均偏空，显示市场走势可能难以持续。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能出现重大变化。
• 择时雷达评级为“中性”，表示预期大盘未来一周涨跌幅相对前一周在-3%与1%之间。

附：相关研究

1. 《金融工程 20180516：市场情绪分化，后市仍旧承压》
2. 《东吴金工，基差：市场小幅上涨，IC贴水收窄》
3. 《东吴金工，择时雷达：中性：情绪面技术面温和偏多，东吴金工特色指标回调》
4. 《东吴金工，趋同度：市场情绪趋同，后市有望继续上行》
5. 《东吴金工，基差：市场加速上扬，指数持续贴水》

联系信息

• 证券分析师：高子剑
  执业证号：S0600518010001
  电话：021-60199793
  邮箱：gaozj@dwzq.com.cn

• 研究助理：宋洋
  电话：021-60199793

• 研究所地址：苏州工业园区星阳街5号

• 邮政编码：215021

• 传真：(0512) 62938527

• 公司网址：http://www.dwzq.com.cn

投资评级标准

公司投资评级

• 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上
• 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间
• 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间
• 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间
• 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下

行业投资评级

• 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上
• 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%之间
• 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上