20180519-东吴证券-金工定期报告_中性_情绪面技术面温和偏多_东吴金工特色指标回调_16页_2mb

中性：情绪面技术面温和偏多，东吴金工特色指标回调

核心内容总结

本周上证综指上涨30.04点，收于3193.3点，涨跌幅为 0.95%。整体市场表现中性，情绪面和技术面温和偏多，但东吴金工特色指标回调，显示市场存在一定的分歧与不确定性。

主要观点

• 整体观点：本期东吴金工量化择时体系观点为“中性”，情绪面与技术面温和偏多，但东吴金工特色指标偏空。
• 市场表现：
  • 上证综指周涨幅为 0.95%，周成交额 8286亿元。
  • 深证成指周涨幅为 0.36%，周成交额 10919亿元。
  • 创业板指周涨幅为 0.11%，周成交额 3672亿元。
• 市场波动：本周市场走势分化，主板表现较强，创业板表现偏弱，但周五有所反弹。

关键信息

情绪面指标

• 两融余额：融资余额上升 0.37%（+35.83亿元），融券余额下降 3.28%（-1.94亿元），整体情绪温和偏多。
• 沪港通资金流向：北向资金净流入 87.24亿元，较前一周增加 10.28亿元；南向资金净流出 28.66亿元，较前一周减少 42.95亿元。沪市资金净流入增加，情绪温和偏多。
• 新增投资者数量：新增自然人投资者数量增加，但数据更新延迟，上周新增投资者为 28.92万人，指标中性。

基本面指标

• PE指数：上证50为 10.75，沪深300为 13.2，中证500为 25.73。各指数PE指标较上周小幅上升，整体基本面中性。
• PB指数：上证50为 1.27，沪深300为 1.56，中证500为 2.26。各指数PB指标较上周小幅上升，整体基本面中性。

技术面指标

• 均线强弱指标：上证50为 5分，沪深300为 6分，中证500为 4分，创业板为 7分。中证500和沪深300较上周有所下降，创业板维持强势，技术面温和偏多。
• 涨跌停个数：主板有效涨停数量较上周大幅上升，技术指标温和偏多。

资金面指标

• FRGC007：周五收盘价为 3.251，资金面整体偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约小幅下跌 0.42%，资金面整体中性。

东吴金工特色指标

• 趋同度指数：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度也偏空，显示市场惯性不足，存在回调压力。

指标分析总结

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
• 市场有风险，投资需谨慎。

研究团队信息

• 证券分析师：高子剑
  执业证号：S0600518010001
  联系方式：021-60199793
  邮箱：gaozj@dwzq.com.cn

• 研究助理：宋洋
  联系方式：021-60199793

相关研究

1. 《东吴金工，基差》市场小幅上涨，IC贴水收窄》2018-05-16
2. 《东吴金工，择时雷达》中性：情绪面技术面温和偏多，东吴金工特色指标回调》2018-05-13
3. 《东吴金工，趋同度》市场情绪趋同，后市有望继续上行》2018-05-09
4. 《东吴金工，基差》市场加速上扬，指数持续贴水》2018-05-08

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在 15% 以上；
  • 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于 5% 与 15% 之间；
  • 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于 -5% 与 5% 之间；
  • 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于 -15% 与 -5% 之间；
  • 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在 -15% 以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘 5% 以上；
  • 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘 -5% 与 5%；
  • 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘 5% 以上。

东吴证券研究所信息

• 地址：苏州工业园区星阳街5号
• 邮政编码：215021
• 传真：(0512) 62938527
• 公司网址：http://www.dwzq.com.cn