2017-ITSM造就SaaS巨头公司，迈向全方位企业级服务_53页-5mb

证券研究报告总结：ServiceNow与SaaS模式的IT服务管理与运维领域发展

核心内容

本报告主要分析了SaaS模式在IT服务管理（ITSM）和IT运维管理（ITOM）领域的应用与发展趋势，以ServiceNow为案例，展示了其通过SaaS模式在ITSM领域实现快速崛起，并逐步扩展至ITOM及其他企业级服务领域的过程。同时，报告还推荐关注国内具备相似发展路径的公司。

主要观点

1. ServiceNow：SaaS模式的IT服务管理龙头

• ServiceNow是一家从ITSM起家的SaaS软件公司，2016年占据ITSM市场31.8%的份额，成为全球第三大SaaS上市公司。
• 公司的核心产品为ITSM（IT服务管理），第二产品线为ITOM（IT运维管理），两者共同构成“IT部门的ERP”。
• ITSM通过流程化和自动化提升IT管理效率，ITOM则对IT基础设施进行实时监控和管理，确保系统最佳运行状态。
• 公司采用多实例架构，相较于多租户模式，具有更高的安全性、定制化能力和客户粘性，有助于吸引大型企业客户。
• ServiceNow的收入和市值持续增长，上市后CAGR高达48.5%，2016年收入达13.9亿美元，市值约198亿美元。

2. ITSM行业经历两次重大变革

• 第一次变革始于上世纪90年代，ITSM产品应运而生，解决了传统IT管理中流程混乱、效率低下等问题。
• 第二次变革始于2005年，企业级SaaS兴起，冲击传统本地部署模式，ServiceNow通过SaaS模式迅速崛起。
• ITSM行业市场逐渐饱和，增速放缓，ServiceNow需通过ITOM及其他业务领域拓展以维持增长。

3. SaaS模式的优势

• 轻资产：无需高昂的基础设施投资，成本低廉且可预见。
• 云端部署：随时随地使用，部署时间短。
• 升级便捷：自动更新，减少对IT团队的依赖。
• 按需收费：企业可根据需求灵活选择服务，降低现金流压力。
• 流程自动化：提升IT运维效率，降低人力成本。

关键信息

ITSM与ITOM市场前景

• ITSM市场空间约为60亿美元，ITOM市场空间约为100亿美元，两者合计占全球软件市场约1/20。
• ITSM市场预计从2016年的约106亿美元增长至2020年的约160亿美元，CAGR约为19.2%。
• ITOM市场预计从2015年的210亿美元增长至2020年的310亿美元，CAGR约为8.1%。

ServiceNow的商业模式

• ServiceNow采用多实例架构，每个客户拥有独立数据库，提升安全性和定制化能力。
• 公司收入来源包括事件管理、问题管理、变更管理、发布管理、资产管理等。
• 公司目标是到2020年实现40亿美元收入，CAGR达32%。

多实例架构与多租户架构对比

• 多实例架构相比多租户架构具有更高的安全性、可定制化和扩展性。
• 多实例架构通过隔离客户数据和应用，避免了共享数据库可能带来的风险。
• 多实例架构支持企业级客户，满足其对数据安全和定制化的需求。

国内相关公司推荐

1. 复制ServiceNow产品路线的公司：

   • 美信科技
   • ServiceHot

2. 从APM出发拓展ITOM领域的初创公司：

   • 基调网络
   • 蓝海讯通
   • 云智慧
   • oneAPM（已挂牌新三板）

3. 传统项目型IT运维公司转型云运维的代表：

   • 神州数码
   • 新华三（紫光股份）
   • 银信科技
   • 易维帮助台

总结

ServiceNow凭借SaaS模式的灵活性和高定制化能力，成功在ITSM领域实现弯道超车，成为全球第三大SaaS公司。公司通过ITSM和ITOM的结合，构建了“IT部门的ERP”系统，提升了IT管理效率，降低了企业IT成本。随着ITSM市场逐渐饱和，ServiceNow正积极拓展ITOM及其他企业级服务领域，以维持持续增长。同时，国内部分企业正在尝试复制其成功模式，值得关注。