20230418-东吴证券-环保行业点评报告_河南省发布新能源和可再生能源发展_十四五_规划_7页_844kb

环保行业重点分析概述

投资要点摘要

1. 重点推荐公司：美埃科技（电子洁净过滤设备）、景津装备（压滤设备龙头）、国林科技（半导体清洗设备）、高能环境（危废资源化）、九丰能源（天然气）。
2. 建议关注公司：盛剑环境（半导体废气处理）、再升科技（半导体耗材）、卓越新能（生物油）、金科环境（水处理）。

政策与风险

1. 政策分析：
   • 中法联合声明强调碳中和合作，包括核能、气候融资、碳市场建设及工业绿色发展。
   • 河南省发布《新能源和可再生能源“十四五”规划》，推动生物质能开发和垃圾发电。
   • 山东省出台碳达峰碳中和财政支持政策，引导绿色投资。
2. 风险提示：政策推广节奏、利率上升、财政支出不及预期。

行业趋势

1. 环保设备与再生资源：
   • 泛半导体、光伏设备需求增长，电子洁净材料、废气处理设备成为重点。
   • 再生资源领域聚焦重金属资源化（赛恩斯）、欧洲碳减排政策驱动的再生材料需求（三联虹普、英科再生）。
2. 天然气：城燃转型、管道资产布局。

其他亮点

• 天然气板块受政策支持，主要公司包括【新奥股份】、【天壕环境】、【九丰能源】。
• 生物油行业因欧盟减产增加需求，龙头表现稳健。

市场动态

• 全国碳市场CEA本周持平，收盘价5600元/吨。
• 环保股近期涨幅分化明显，部分公司业绩波动较大，高风险高收益特征突出。

总结

环保行业政策持续加码，尤其在新能源、碳中和与重污染治理领域，技术驱动和绿色转型为核心投资主线。大气污染治理、清洁能源及再生资源作为重点关注方向，仍面临政策落地节奏与市场波动风险。