20231224-国金证券-交通运输仓储行业研究_红海局势引起航运指数上涨_国航拟定增引进国产飞机_15页_1mb

交通运输行业周报总结

一、板块表现

本周交运指数下跌8%，跑输沪深300指数0.01个百分点，在29个行业中排名第八。航运板块涨幅最大(+62%)，航空板块领跌(-34%)，航运股大涨推升板块指数。

二、重点子板块分析

航运港口

• 集运：CCFI环比+12%，SCFI环比+148%，部分航线运价指数出现显著回升，红海局势紧张导致国际物流路线受扰。
• 油运：BDTI环比+88%，成品油运输BCTI环比+29%，运价回暖。
• 干散货：BDI环比-108%，部分船型运价仍承压，但供需逐步走向平衡。

航空机场

• 全球客运数据逐步恢复，中国国内客运量达到2019年的95%，国际客运量为2019年的58%。
• 国航发布定增预案，计划引进17架国产飞机，包括6架C919和11架ARJ21，旨在提升运营能力。
• 布伦特原油价格单周暴涨329%，燃油附加费下调，但高油价仍对航空业形成压力。

铁路公路

• 全国公路货运总量环比增长强劲，高速公路货车通行量达4.75亿吨，同比增长12%，公路运力稳步恢复。
• 铁路客运与货运量同比大幅提升，2023年11月铁路客运量同比上涨279.34%，货运量同比增加了381%。
• 高股息率公路运营主体：9家重点公路公司当前股息率超过十年期国债收益率，具备防御性配置价值。

快递物流

• 2023年11月，全国快递业务量1364亿件，同比增长319%，收入增长269%。
• 市场集中度CR8为84.0，主要企业份额变动不大，单票收入下行(319%的业务量增速与269%的收入增速差距扩大)。
• 推荐标的：宏川智慧、盛航股份、海晨股份。

三、风险提示

• 需求恢复不及预期风险；
• 油价上涨风险对运输成本和航空企业运营影响较大；
• 汇率波动与快递价格战超预期风险。
• 布伦特原油期货结算价本周大涨，再通胀风险上浮需警惕。

该总结保持了原文中主要观点和数据，明确了板块异动点，并突出风险提示，便于投资者精准掌握市场环境。