新世纪评级-2020年上半年银行业信用观察-2020.8-27页_1mb

2020年上半年银行业信用观察总结

核心内容概述

2020年上半年，中国银行业在疫情冲击和经济复苏的双重背景下，表现出复杂的运行态势。货币政策在支持实体经济、维持金融体系流动性合理充裕方面发挥了重要作用，但随着经济逐步恢复，政策逐渐向“精准导向”转变。同时，商业银行的资产负债结构、资产质量、盈利能力及资本充足率均受到政策和市场环境的影响，呈现出多方面的调整和变化。

主要观点与关键信息

一、银行业运营情况

1. 宏观经济与货币政策影响

   • 2020年上半年，我国经济呈现“先降后升”的走势，二季度实现由负转正。
   • 央行采取了多项政策工具，如定向降准、再贷款、再贴现等，以保持流动性合理充裕，支持信贷投放。
   • 2020年6月末，社融和信贷增速呈现先增后减的走势，商业银行总资产规模同步变动。

2. 贷款投向变化

   • 商业银行短期经营性贷款和长期经营性贷款增速均有所提升，尤其是基建投资的恢复带动了中长期经营贷款增长。
   • 普惠性小微企业贷款支持力度加大，国有大型商业银行和农村金融机构贡献显著。
   • 居民短期消费贷款因疫情出现负增长，而中长期消费贷款因房地产销售回暖有所回升。

3. 资产质量与拨备情况

   • 商业银行关注类贷款占比和不良贷款率在一季度上升，但二季度因政策支持而下降。
   • 贷款核销加快，但疫情对资产质量的影响尚未完全显现，不良资产周期仍将持续。
   • 商业银行拨备覆盖率处于低位，尤其是城商行和农商行，需关注其资产质量风险。

二、银行业监管及政策

1. 货币政策与流动性支持

   • 央行通过多种工具维护市场流动性，包括公开市场操作、中期借贷便利（MLF）、常备借贷便利（SLF）等。
   • 2020年1-8月，二级资本债和永续债发行规模分别为2595.80亿元和3781亿元。

2. 小微企业金融服务

   • 银保监会将小微企业金融服务纳入监管考核，提升银行对小微企业的服务能力和覆盖面。
   • 央行推出多项政策工具，如普惠小微企业贷款延期支持工具、信用贷款支持计划等，支持小微企业融资。

3. 互联网贷款管理

   • 银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，强调自主风控、本地化经营和风险控制。
   • 互联网消费金融类业务或面临整改压力，对合作机构的管理更加严格。

4. 中小银行资本补充

   • 地方政府专项债定向支持政策出台，拓宽中小银行资本补充渠道。
   • 保险资金投资银行资本工具的限制放宽，支持中小银行补充资本。

5. 资管新规过渡期延长

   • 资管新规过渡期延长至2021年底，商业银行理财业务转型面临挑战。
   • 非标资产认定更为严谨，资管业务需进一步调整以适应新规。

6. 公司治理强化

   • 银保监会发布《健全银行业保险业公司治理三年行动方案》，强调个体风险防控。
   • 包商银行等机构被接管，显示监管对风险防控的重视。

三、银行业市场表现

1. 金融债券发行情况

   • 2020年上半年，金融债券发行规模达3849.80亿元，以3年期为主。
   • 不同类型银行的发行利率和利差呈现差异，国有大型商业银行利率相对较低。

2. 次级债券发行情况

   • 2020年上半年，次级债券发行规模达1543.30亿元，永续债发行规模达2871亿元。
   • 永续债发行主体集中于AAA级银行，利差呈现收窄趋势。

3. 评级调整情况

   • 上半年共有9家银行涉及主体或债项级别调整，均为调升。
   • 评级调整反映了银行在经营和风险控制方面的改善。

4. 同业存单市场

   • 2020年一季度，同业存单净融资为负，收益率整体下行。
   • 二季度，因政策收紧和信用分化，同业存单收益率回升，市场分层进一步加剧。

结论

2020年上半年，中国银行业在疫情和经济复苏背景下，整体运营和资产质量受到多重因素影响。政策工具的运用有效支持了小微企业融资和流动性管理，但也带来盈利压力和资本补充需求。监管政策进一步强化，推动银行加强风险防控和公司治理，促进业务转型和结构调整。整体来看，银行业面临盈利承压、资产质量风险暴露、资本充足率下降等挑战，同时也在政策支持下逐步调整和优化。