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2020年上半年银行业信用观察总结

核心内容概述

2020年上半年，中国银行业在新冠疫情和复杂国内外经济形势的双重影响下，经历了从流动性宽松到适度收紧的调整过程。央行和银保监会等监管机构通过多种政策工具支持小微企业融资、优化资产负债结构、引导利率下行，以促进经济复苏并防范金融风险。同时，商业银行在支持实体经济的过程中，面临盈利承压、资产质量波动以及资本补充压力等挑战。

主要观点与关键信息

一、银行业运营情况

1. 经济与货币政策影响

   • 2020年上半年，中国经济呈现“先降后升”趋势，二季度由负转正。
   • 央行通过多种工具维持市场流动性合理充裕，引导信贷投放支持实体经济复苏。
   • 货币政策从“宽松”转向“精准”，社融和信贷增速呈现“先增后减”的走势。

2. 贷款投向与结构变化

   • 短期经营性贷款增速提升，长期经营性贷款因基建投资恢复而上行。
   • 普惠性小微企业贷款支持力度加大，国有大型商业银行和农村金融机构贡献显著。
   • 居民线下消费受限导致短期消费贷款负增长，房地产销售回暖带动中长期消费贷款增长。

3. 资产负债结构调整

   • 商业银行现金及存放央行款项占比超季节性下降，流动性比例总体稳中有升。
   • 城市商业银行和农村商业银行向信贷资源倾斜，主动负债占比下降，负债端稳定性增强。
   • 金融投资占比上升，但受资管新规和区域经济定位影响，信贷投放仍是重点。

4. 资产质量与不良贷款

   • 关注类贷款和不良贷款先升后降，二季度贷款核销加快。
   • 商业银行不良贷款率1.94%，较上年末上升0.08个百分点。
   • 城市商业银行和农村商业银行资产质量相对较弱，需关注个体风险。

5. 盈利与净息差

   • 商业银行净息差收窄，预计年内盈利水平将下滑。
   • 利率下行、让利政策、贷款核销等因素共同导致盈利承压。
   • 一季度盈利较好，但二季度净利润大幅下降。

二、银行业监管与政策

1. 货币政策支持实体经济

   • 央行通过降准、再贷款、再贴现等工具支持实体经济发展。
   • 1-6月累计发放优惠利率贷款4573亿元，助力抗疫保供、复工复产。
   • 金融系统全年向实体经济让利1.5万亿元，包括降息、减费、延期还本付息等。

2. 小微企业金融服务监管

   • 银保监会将小微企业金融服务纳入监管考核，提升其金融服务能力。
   • 小微企业信用贷款占比成为银行评价的重要指标，首贷服务被纳入考核要点。

3. 互联网贷款管理办法

   • 银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，规范互联网贷款业务。
   • 明确贷款支付应由具备资质的机构执行，核心风控环节由银行独立完成。
   • 转折期为2年，要求商业银行强化自主风控能力。

4. 中小银行资本补充

   • 地方政府专项债定向支持中小银行资本补充，政策细则待落地。
   • 保险资金投资银行资本工具限制放宽，支持中小银行补充资本。

5. 资管新规过渡期延长

   • 资管新规过渡期延长至2021年底，推动商业银行理财业务转型。
   • 非标资产认定更为严谨，资管业务面临更高整改要求。
   • 银行非保本理财产品余额23.40万亿元，净值型产品存续余额10.13万亿元，净值化比例43.29%。

6. 公司治理监管

   • 银保监会发布《健全银行业保险业公司治理三年行动方案》，聚焦个体风险防控。
   • 包商银行等机构被接管，强化公司治理监管能力。

三、银行业市场表现

1. 金融债券发行情况

   • 2020年上半年金融债券发行规模合计3849.80亿元，以3年期为主。
   • 发行主体包括国有行、股份行、城商行、农商行和外资行。
   • 利差呈现分化趋势，AAA级债券利差收窄，AA+级和AA-级利差走扩。

2. 次级债券发行情况

   • 2020年上半年次级债券发行规模合计1543.30亿元，包括二级资本债和永续债。
   • 永续债发行规模达2871亿元，发行主体集中于AAA级银行，利差呈现收窄趋势。

3. 评级调整情况

   • 上半年共有9家银行涉及主体或债项级别调整，均为级别调升。
   • 包括6家银行主体级别调升，3家次级债券级别调升。

4. 同业存单市场

   • 2020年一季度同业存单净融资额为-1957亿元，收益率整体下行。
   • 二季度净融资额为-2936亿元，收益率回升，反映资金面趋紧和信用分层加剧。

总结

2020年上半年，中国银行业在疫情和经济下行压力下，通过政策引导和结构调整，实现了对实体经济的有效支持。然而，也面临盈利下滑、资产质量承压和资本补充的多重挑战。监管政策不断加强，推动银行优化服务、防范风险，同时促进公司治理和资管业务转型。在市场表现方面，金融债券和次级债券发行活跃，利差分化明显，同业存单市场波动加剧，反映出银行间流动性变化及信用分层趋势。