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数说公募主动权益及FOF基金2022年二季报总结

核心内容概览

2022年第二季度，A股市场触底反弹，主要指数普遍上涨，市场风格呈现“大盘优于中小盘、成长优于价值”。北向资金流向有所变化，食品饮料行业实现大幅流入，而科技板块则持续流出。基金市场整体表现向好，但新发基金数量连续三个季度下滑。主动权益基金规模环比上升，但份额下降。FOF基金对部分主动权益基金的持仓有所调整，部分基金经理表现突出。

主要观点

• 市场表现：A股主要指数普遍上涨，创业板指和科创50指数涨幅较大，消费板块整体回暖。
• 资金流向：北向资金流入前五大行业为电力设备、食品饮料、银行、基础化工和公用事业，流出则集中在钢铁、有色金属、电子、轻工制造和房地产。
• 行业指数：二季度涨幅较大的行业包括汽车、食品饮料、电力设备、美容护理和商贸零售，跌幅较大的包括房地产、计算机、综合、环保和传媒。
• 细分行业表现：新能源板块出现大幅反弹，消费板块持续回升；医药细分赛道分化，科技板块整体低迷；农业板块处于低位，但糖产业上涨；资源板块受基本面支撑，军工相关概念指数表现较好。
• 基金持仓变化：主动权益基金股票仓位提升，消费板块成为最大重仓板块；港股仓位略有回升，但整体仍以不含港股为主。
• 基金类型表现：普通股票型基金和偏股混合型基金季度平均上涨，灵活配置-偏股型基金和平衡混合-偏股型基金表现相对平平。
• 风险指标：平衡混合-偏股型基金最大回撤最小，普通股票型基金最大回撤最大；偏股混合型基金夏普比率最佳。
• 新发基金情况：主动管理型权益基金新发数量持续下滑，二季度新发75只基金，主要集中在偏股混合型基金。

关键信息

基金市场概况

• A股市场：二季度触底反弹，各大指数上涨，其中创业板指和科创50指数涨幅较大。
• 港股表现：分化明显，恒生指数微跌，但恒生中国企业和恒生科技指数上涨。
• 市场风格：大盘成长指数涨幅最大，中盘成长和小盘成长次之，大盘价值和小盘价值指数下跌。
• 基金规模：主动管理型权益基金规模合计51405.1亿元，环比提升7.09%，份额下降1.62%。
• 新发基金：二季度新发75只，连续三个季度下滑，灵活配置-偏股型基金无新发。

主动权益基金持仓情况

• 股票仓位：平均股票仓位由77.46%提升至80.40%，消费板块成为最大重仓板块。
• 港股仓位：偏股混合型基金平均港股仓位为6.81%，环比提升1.18%。
• 重仓股行业：前五大行业为电力设备、食品饮料、医药生物、电子和有色金属，其中食品饮料占比提升最明显。
• 重仓股市值分布：大盘股占比提升，小盘股占比下降，前50、100、200重仓股集中度环比提升。
• 重仓股变化：五粮液、美团-W、贵州茅台为增持最多的个股；隆基股份、药明康德、海康威视为减持最多的个股。

基金公司分析

• 规模排名前20位的基金公司：第一大重仓行业为食品饮料、电力设备和医药生物，其中食品饮料在TOP20基金公司的前三大重仓行业中均环比占比提升。

基金主题分析

• 主题基金表现：新能源主题基金涨幅最大（15.37%），消费和制造主题基金紧随其后；农业主题基金表现最差（-0.82%）。
• 非主题基金：消费板块是二季度重仓股市值占比提升最明显的，科技板块则下降明显。
• 头部基金：过去一年业绩优秀且规模不小于2亿的基金中，新能源板块持股市值占比提升最明显，大金融板块则下降明显。

FOF持仓分析

• FOF重仓基金：持有市值占FOF持有规模比例和数量最多的基金为“海富通改革驱动”。
• 增持最多：易方达环保主题基金。
• 新生代基金经理：中欧刘伟伟管理的“中欧明睿新常态A”成为二季度FOF重仓持有市值占比最高的基金，与周蔚文共同管理；其他如贾健、王浩冰、周诗博管理的基金也有所提升。

总结

2022年二季度，A股市场回暖，基金整体表现积极，但新发基金数量持续下滑。主动权益基金股票仓位提升，消费板块成为最大重仓板块，同时新能源和制造板块表现突出。基金公司中，食品饮料、电力设备和医药生物为第一大重仓行业，FOF基金对部分基金的持仓有所调整，其中“海富通改革驱动”和“易方达环保主题”表现突出。整体来看，市场风格偏向成长和大盘，风险指标显示平衡混合型基金表现相对稳健。