易方达中证科创创业50ETF投资价值分析：一键布局中国顶尖科技龙头-20210705-国信证券-20页_815kb

证券研究报告总结：易方达中证科创创业50ETF投资价值分析

核心内容

本报告围绕“双创板”（科创板与创业板）的投资机遇，分析了科创创业50指数的构成、表现及投资价值，并介绍了易方达中证科创创业50ETF基金的产品特性及市场定位。

主要观点

• 新一轮科技产业革命：中国正从信息时代向智能时代转变，科技创新成为推动经济发展的核心动力。
• 政策支持：近年来，国家出台了一系列支持科技创新的政策，包括“中国制造2025”、设立科创板、推进创业板注册制等，推动科技创新成为国家战略。
• 双创板的崛起：科创板和注册制下的创业板为科技创新型企业提供了更便捷的融资渠道，成为培育未来科技巨头的重要平台。
• 科创创业50指数的高成长性：该指数由市值最大的50只科创板和创业板股票组成，集中分布在信息技术、工业和医疗保健三大行业，具备高弹性、高收益、高成长性等特征。
• 易方达中证科创创业50ETF的优势：该基金紧密跟踪科创创业50指数，费率低、管理透明，是投资者布局科技龙头的优选工具。

关键信息

科创创业50指数概述

• 指数构成：由科创板和创业板市值最大的50只股票组成，覆盖信息技术、工业、医疗保健等新兴产业。
• 基期与发布：以2019年12月31日为基期，基点1000点，于2021年6月1日首次发布。
• 调整机制：每季度调整一次，样本调整时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。
• 行业权重：截至2021年6月18日，医疗保健行业权重占比40%，信息技术和工业分别为30%和25%，合计占比95%。

指数表现分析

• 高弹性、高收益：科创创业50指数在2020年1月1日至2021年6月18日期间累计上涨100%，远高于其他主要市场指数。
• 盈利表现优异：2021年一季度利润增速达116%，显著高于同期上证指数（45%）、创业板指（94%）及万得全A（54%）。
• 估值水平较高：截至2021年6月18日，科创创业50指数PE（TTM）为84.4倍，高于上证综指（14.2倍）、创业板指（59倍）和万得全A（20.3倍）。

易方达中证科创创业50ETF基金介绍

• 基金代码：159781（认购代码159781）
• 上市时间：2021年7月5日
• 投资目标：紧密跟踪科创创业50指数，控制跟踪偏离度和误差。
• 管理费率：0.50%
• 托管费率：0.10%
• 投资范围：包括科创创业50指数成分股及备选成分股、债券、资产支持证券、股票期权、股指期货等。
• 基金经理：成曦，具有丰富的指数基金管理经验，管理规模达589.6亿元。

基金管理公司信息

• 公司名称：易方达基金管理有限公司
• 成立时间：2001年
• 总资产管理规模：截至2021年3月31日，超过2.3万亿元
• 公司文化：强调“持信、抱朴、存谐、笃进”的核心价值理念，致力于提供专业、规范、稳健的投资服务。

风险提示

• 经济增速下行：可能对科技行业产生不利影响。
• 行业景气度下降：科技企业盈利可能受到冲击。
• 居民消费意愿不足：可能影响相关行业需求。

投资评级

结论

科创创业50指数作为中国科技行业的重要代表，具备显著的成长性和盈利表现，是布局未来科技龙头的重要工具。易方达中证科创创业50ETF基金以其低费率、高透明度和紧密跟踪指数的特性，为投资者提供了便捷、高效的科技投资渠道。随着“十四五”规划对科技创新的持续支持，该指数及对应基金具有较高的投资价值。